2015初级经济师金融专业考前必备考点：证券发行市场

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证券发行市场

证券发行市场一般没有集中固定的场所，是一种无形市场。证券发行市场的参与者主要包括发行者、认购者和承销者。发行者是指通过发行证券以筹集资金的资金需求者，一般包括政府或其所属机构、金融机构、企业，它是原始证券的供应者；认购者是指为获得收益而认购证券的资金供应者，包括各类企业、银行及其他金融机构和个人；承銷者是指代理证券发行的中介人，包括证券公司、投资银行、信托投资公司等。承銷者起着发行者与认购者之间的桥梁作用。

证券发行方式即发行者采用什么方法，通过何种渠道或途径将证券投人市场。证券发行方式一般有以下几种分类方式：①公募发行与私募发行。公募发行是指公开向社会非特定的投资者广泛募集资金的证券发行方式；私募发行是指向特定的投资者发行，一般是以少数与发行者业务联系密切的投资者为对象来募集资金的证券发行方式。②直接发行与间接发行。直接发行是指不委托其他机构，而是由证券发行者自己组织销售的证券发行方式；间接发行是指委托其他机构代理出售的证券发行方式，也称为委托代理发行。③平价发行、溢价发行与折价发行。平价发行也称为“面值发行”或“等价发行”，即按照证券面值确定发行价格的证券发行方式；溢价发行是以高于证券面值的价格发行的证券发行方式；折价发行是以低于证券面值的价格发行的证券发行方式。