2015初级经济师金融专业考前必备考点：证券投资基金

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证券投资基金

证券投资基金是集中众多投资者的资金，委托专门的机构菅理和运用，主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式。

证券投资基金的特点：①积少成多、规模经营。基金对投资的最低限额要求不高，因此可以最广泛地吸收社会闲散资金，将分散在众多投资者手中的零散、小额资金汇集起来，形成庞大的资金规模。在进行证券投资时，资金越雄厚，优势越大，规模效益越显著。②专业性管理。基金的管理人员一般都经过专门训练，在投资领域积累了丰富的经验，而且基金管理公司与金融市场联系密切，能够运用先进的技术手段分析各种信息资料。相对于中小投资者，他们能对金融市场的变动趋势做出较正确的判断，减少投资的失误。③分散化投资、分散风险。在证券投资中需要适当地实现投资多元化以分散风险，但对于个人投资者，因其资金有限很难实现投资多元化。基金则可以凭借其雄厚的资金实力，分散投资于多种证券，实现投资多元化，达到分散风险的目的。

按组织形态的不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金是依据一定的信托契约，发行受益凭证而设立的基金。这种基金通过基金契约来规范投资人、管理人、托菅人三方当事人的行为。投资人是持有基金的自然人或法人，是基金的实际所有者，享有基金信息知情权、表决权和收益权，基金的一切活动都应围绕着增加投资人的收益和降低投资人的风险来进行。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，与基金持有人的关系实质上是经营者与所有者的关系。在我国，按照《证券投资基金法》的规定，基金管理人由依法设立的基金菅理公司担任，具体负责基金的管理和运作。基金托管人是为了保障基金投资人的权益，防止基金资产被挪用，依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。在我国，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，具体负责基金资产的保管，并对基金管理人的运作进行监督。公司型基金是按照公司法组成的以盈利为目的的投资于有价证券的投资公司。该公司通过发行股份的方式募集资金'投资者欲认购基金可购买该公司的股份，成为其股东，享有投资收益。

根据运作方式的不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金指限定基金的发行总额，一旦发行期满，基金就宣告成立，并封闭起来，不再追加发行，因此也称为固定型基金。封闭式基金在存续期内不再接受新的投资，投资人也不得向发行机构申请赎回，但可在二级市场上转让。开放式基金指基金的发行总额不同定，可以追加发行。投资者可以请求发行机构赎回，也可以再追加买入该基金，因此也称为追加型基金。