2015初级经济师考试经济基础冲刺资料：金融工具的定义和特征

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金融工具的定义和特征

金融工具，又称信用工具，是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益性工具的金融契约。作为一种债权、债务契约，金融工具在金融市场上被当作金融商品参与流通。发行者或转让者是资金短缺者，购买者则是资金盈余者。一般来说，金融工具都具备以下4种特征：

1.期限性。这是指债务人必頒在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务，各种金融工具的期限长短不等。例如，股票除按期支付红利和股息之外，没有偿还本金的期限；支票等票据是见票即付。对持有者来说，金融工具一般可以通过转让，使长期变短期、无期变有期。正是因为金融工具有不同的期限及其可转換性，才吸引债权人和债务人根据自己的需要进行选择，以满足融人和融出资金的需要。

2. 流魂性。这是指金融工具在极短时间内变卖为现金而不至于亏损的能力。金融工具的流动性一般会受到两个方面的影响：一是受偿还期限的影响。中、长期金融工具流动性较弱，而短期金融工具的流动性要强一些；二是受债务人信誉程度的影响。若债务人的信誉较差，则该金融工具在转让时容易受市场价格波动的影响，可能会造成在变现过程中耗费相当高的交易成本。

3. 风险性。这是指持有金融工具能否按期收回本利，特别是本金是否会遭受损失。风险一般可分为两类：一是违约风险，即某种金融工具的债务人不履行发行该种金融工具时所订立的合约、不按时归还本息的风险；二是市场风险，包括因通货膨胀、货币贬值而致使收益下降甚至本金受损的风险，也包括因银行利率上升所导致的金融工具价格下跌，致使持有者的金融资产价值受损的风险。

4. 收益性。金融工具的收益性通过收益率来表示，它是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率。从不同角度解释，收益率可以有三种计算方式：一是名义收益率，指金融工具的票面收益与本金的比率；二是当期收益率，指金融工具的票面收益与该金融工具购买时的市价的比率；三是实际收益率，也称平均收益率，是指在实际保留金融工具期间所获得的实际年平均收益与该金融工具购买时的市价的比率。

期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系表现为：期限越长，未来的不确定因素就越多，因而在一般情况下，风险性与期限性呈正相关关系；并且，一旦发生意外情况'容易变现的金融工具随时可变卖成现金而避免风险，不易变现的金融工具则可能因承担风险而致使资产受损'因此风险性与流动性呈负相关关系；收益性与期限性、风险性呈正相关关系，与流动性呈负相关关系。