CFA一级必背高频考点：Links Among I/S B/S and CF Statement

普通来源：正保会计网校 2021-07-08

在财报分析中，I/S、B/S and CF Statement的内在关系是一个很重要的内容，对同学们建立全面的财务分析视角非常重要。今天小编就带大家梳理一下相关知识点。

【考试科目】CFA一级：财报分析

【考频分析】考频：★★

【复习程度】理解掌握本考点。

【高频考点】How the cash flow statement is linked to the income statement and the balance sheet

现金流量表展示的是会计年度期初和期末的现金余额情况，现金量的变化来源于公司的经营活动、投资活动和融资活动。具体关系可以用以下的公式来表示：

Operating cash flow
+ Investing cash flow
+ Financing cash flow

= Change in cash balance

+ Beginning cash balance

= Ending cash balance

除了一些特殊情况之外，经营活动主要与公司的流动资产（current assets）和流动负债（current liabilities）有关，投资活动主要与非流动资产（noncurrent assets）有关，融资活动主要与非流动负债（noncurrent liabilities）以及股东权益（equity）有关。

有一些收入/费用的发生时间和实际现金流入/流出的时间不同，这样的情况会反映在资产负债表中。比如说，如果销售额（revenue）大于实际收入的现金金额（cash collections），说明公司有赊销（sale on credit），资产负债表上的应收账款（accounts receivable）就会增加，资产（asset）也会随之增加；如果销售额小于实际收入的现金金额，说明偿付了一部分之前应付未付的款项，应收账款（accounts receivable）就会减少，资产（asset）也随之减少；如果进货量（purchases）大于付款量（cash payments），就说明公司有赊购，对应的资产负债表上的应付账款（accounts payable）会增加，负债（liability）也会增加；如果进货量（purchases）小于付款量（cash payments），就说明公司对以前的欠款进行了部分或全部的偿还，应付账款（accounts payable）会减少，负债（liability）也会减少。

了解每笔交易对于资产负债表项目的影响很重要。比如：销售（sales）会使应收账款（accounts receivable）上升，实际的现金流入（cash collections）会使应收账款（accounts receivable）下降。具体关系可以用以下的公式来表示：

Beginning accounts receivable
+ Sales
– Cash collections

= Ending accounts receivable

在上面这个式子中，只要知道任意三个变量就可以求出第四个变量的值。比如，beginning accounts receivable=€10,000，ending accounts receivable=€15,000，sales=€68,000，可以算出cash collections=€63,000。也就是说cash collections比sales少€5,000，公司有赊销行为，所以accounts receivable相应的上升€5,000。