相信各位小伙伴在点开这篇文章时，就已经下定决心要拿下CFA和FRM了。下面，小编就给大家解答一下，究竟是先考CFA还是先考FRM呢？
一、在职人员
从工作匹配性出发，如果工作岗位偏“风险管理”，优选FRM，偏“资产管理”，优选CFA。如果岗位对FRM和CFA偏好差不多，着急获取证书的，可以考虑更快直达的FRM，只需考两个级别，而且可以联考，一次性拿下证书，还省钱。
不着急获取证书的，偏好终生学习长远发展的，建议从金融百科全书CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建议顺序：CFA一级 → FRM一级 → CFA二级 → FRM二级 → CFA三级，从易到难，层层递进准备。
还可以结合专业背景去准备，推荐如下（每个人背景不同，仅为大概率排序，供参考）：
财会专业：CFA一级 → CFA二级 → FRM一级 → FRM二级 → CFA三级
金融专业：FRM一级 → CFA一级 → FRM二级 → CFA二级 → CFA三级
其他专业：CFA一级 → FRM一级 → CFA二级 → FRM二级 → CFA三级
二、在校学生
还不具备CFA报名资格的大一大二学崽们，建议顺序：FRM一级 → FRM二级 → CFA一级 → CFA二级 → CFA三级
即将面临找工作的大三大四党或研二研三党们，建议顺序：CFA一级 → FRM一级 → CFA二级 → FRM二级 → CFA三级
总的来说，虽然CFA和FRM双证考试备考周期较长，但因为知识点高度重复，所以通过合理规划是可以大大缩短备考时间的，尤其机考改革后，两者的考试场次都变多了。
三、为什么两个证可以一起考？
主要是因为FRM和CFA考试内容，你中有我，我中有你~
（一）FRM一级
1、风险管理基础 Foundations of Risk Management
风险管理基础可对应CFA的道德和职业标准、投资组合管理以及公司金融。相关知识点包括基本风险类型、企业风险管理、资本资产定价模型、多因素模型、风险调整绩效评估、道德规范和行为准则等。
该科目虽然是FRM的一级，但是却贯穿了CFA的一二三级。FRM偏重风险管理，知识点更深，CFA偏重资产管理，知识点更广，所以FRM部分知识点的要求会对应到CFA一二三级的考点。但是级别不代表难度，CFA三级中泛泛而谈的考点可能会在FRM一级中有更深度的探讨。
2、定量分析 Quantitative Analysis
定量分析和CFA一二级的数量方法知识点重合度高达90%，就是统计学那些事儿。
3、金融市场与产品 Financial Markets and Products
金融市场与产品可对应CFA一二级的固定收益以及CFA一二三级的衍生工具，这一块两门考试都是讲基本概念及简单的应用分析，重复度较高。
相关知识点包括场外交易、远期/期货/掉期/期权的估值、衍生品对冲、利率和利率敏感度、外汇交易风险、公司债券、抵押贷款证券等。
4、估值与风险建模 Valuation and Risk Models
估值与风险建模可对应CFA二三级的固定收益和衍生工具，这块FRM比CFA考点要深，相关知识点包括压力测试和情景分析、期权评估、固定收益估值、国家和主权风险模型与管理、外部和内部信用等级、套期保值等。
总的来说，FRM一级和CFA一二三级有很多相同的考点，知识点重合率高达90%，所以考过CFA一二级，再去考FRM一级，就会水到渠成，反之亦然。一次投资两种收益，这显然是非常划算的买卖。
（二）FRM二级
1、市场风险测量与管理 Market Risk Measurement and Management
市场风险测量与管理可以在CFA二级中的固定收益和投资组合管理找到利率期限结构模型和参数和非参数估计方法的相关知识点，不过这部分内容，FRM的深度和广度都远超过CFA。
2、信用风险测量与管理 Credit Risk Measurement and Management
信用风险测量与管理可以在CFA二级中的衍生工具找到结构性融资和证券化和信用衍生品的相关知识点。
3、操作及综合风险管理（其中巴塞尔协议10%) Operational and Integrated Risk Management (Basel 10%）这块是FRM独有的，CFA完全没有相关知识点。
4、投资风险管理 Risk Management and Investment Management
投资风险管理可以对应到CFA一级的其他类投资以及CFA一二三级的投资组合管理，相关知识点包括因素理论、投资组合建设、投资组合风险衡量、风险预算、风险监控和绩效衡量、基于投资组合的绩效分析、对冲基金等等。
5、流动性和资金风险管理 Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management。这是FRM独有的。
6、市场热点 Current Issues in Financial Markets。这是FRM独有的。
总的来说，FRM二级和CFA一二三级知识点重合度不高，至多25%，重合的知识点FRM的深度和广度也都远超过CFA，而且FRM二级有很多极具特色的知识点，如操作及综合风险管理（含巴塞尔协议）和市场热点等，尤其是巴塞尔协议，一般通用于商业银行。
四、如何选择考试顺序？
从报考资格和个人实际需求出发。
这两个证书的报考条件不同，CFA大三即可报名，FRM无任何要求。且CFA只能一级一级考，FRM可以一二级联考 。
如果你是大一大二的学生，建议先考FRM一二级，再考CFA一二三级。FRM考试报名条件限制少，有志在金融行业发展的大学生，可以在大二开始备考，大二大三考出FRM一二级后，大四就可以考CFA一级了。
如果你是即将面临找工作的大三大四党或研二研三党们，建议先从CFA一级考，因为CFA的通用性比FRM高，就业更有优势。建议考试顺序是：CFA一级 → FRM一级 → CFA二级 → FRM二级 → CFA三级，上面的顺序也是学姐认为难度从低到高的排序 （适用于大多数人）。
如果你是在职人员，那么报考资格已经不在你的考虑范围内了，主要看个人实际需求。
以岗位匹配性优先，兼顾考试难易度。如果工作岗位偏“风险管理”，优选FRM，偏“资产管理”，优选CFA。
如果岗位对FRM和CFA偏好差不多，着急获取证书的，可以考虑更快直达的FRM，只要考两个级别，而且可以联考，一次性拿下证书，还省钱。不着急获取证书的，偏好终生学习长远发展的，建议从金融百科全书CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建议顺序：CFA一级 → FRM一级 → CFA二级 → FRM二级 → CFA三级，从易到难，层层递进准备。
说到这里相信大家都已经比较清楚自己的备考顺序，总的来说，就是兼顾考试内容、报考资格和个人需求，合理安排考试时间线，确保个人收益最大化。世界上的事情永远不是绝对的，结果完全因人而异。苦难对于天才是一块垫脚石……对能干的人是一笔财富，对弱者是万丈深渊。
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