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下列不属于套利定价理论的假设的有( )。

普通 来源:正保会计网校 2019-01-28

多选题】下列不属于套利定价理论的假设的有( )。

A.投资者有相同的理念
B.投资者是风险回避的,并且还要实现效用的最大化
C.不存在税收问题
D.单一投资期
E.投资者以回报率的均值和方差为基础选择投资组合

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【答案】
AB
【解析】
本题考查套利定价理论。与资本资产定价模型一样,套利定价理论假设:(1)投资者有相同的理念;(2)投资者是风险回避的,并且还要实现效用的最大化;(3)市场是完全的,因此对交易成本等因素都不作考虑。与资本资产定价模型不同的是,套利定价理论没有假设:(1)单一投资期;(2)不存在税收问题;(3)投资者能以无风险利率自由地借入和贷出资金;(4)投资者以回报率的均值和方差为基础选择投资组合。

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