2016年银行职业资格考试知识点《风险管理》：市场风险

为了帮助参加2016年银行从业资格考试的考生提高备考效果，正保会计网校精心整理了以下银行从业知识点，希望各位考生能够记牢每个易错知识点，一举拿下2016年银行从业资格考试！

1.期权性风险

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。

2.汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。汇率风险通常源于以下业务活动：

（1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易；

（2）银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

案例分析：资产负债比重差异形成的外汇风险,假设商业银行以美元为单位进行外币资产管理，当期外币资产和负债如下表所示：

根据上表可知，该银行资产和负债的存续期完全匹配（即DA＝DL＝1年），但资产和负债的币种存在差异。

如果1年期美元定期存款利率为2%,1年期无风险美元贷款收益率为3%，则银行将全部存款用于发放美元贷款，到期时可获得1%的正利差收益。但由于市场1年期无风险英镑贷款收益率为5%，银行决定将其1亿美元存款用于英镑贷款。贷款发放当日汇率为1英镑＝2.0美元，贷款金额为5000万英镑。

①如果汇率在1年内不发生任何变化，即1英镑＝2.0美元，则该银行到期从英镑贷款中获得的以美元为计价单位的收益率为5%，全部贷款资产的加权收益率为

50%×3%＋50%×5%＝4%

即全部贷款到期后获得2%的正利差收益为（4%－2%）。

②如果到期汇率变为1英镑＝1.8美元，且该笔贷款不存在任何利率风险或信用风险，则该银行到期从英镑贷款中获得的以美元为计价单位的收益率为

GBP50million×（1＋5%）×1.8－USD100million）/USD100million＝－5.5%。

即英镑贬值造成的损失超过了英镑贷款所产生的较高收益率。

③如果到期汇率变为1英镑＝2.2美元，且该笔贷款不存在任何利率风险或信用风险，则该银行到期从英镑贷款中获得的以美元为计价单位的收益率为

（GBP50million×（1＋5%）×2.2－USD100million）/USD100million＝15.5%即英镑贷款同时获得较高的贷款利息及英镑在贷款期间的升值收益。

鉴于银行的资产负债管理人员事先无法准确预知贷款到期时英镑兑美元的汇率状况，因此上述相当于1亿美元的英镑贷款对银行来说就形成了外汇风险。

3.股票价格风险

股票价格风险是指由于股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。每个股票市场至少应包含一个用于反映股价变动的综合市场风险因素（如股指）。投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔”（Beta）等值。

4.商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。这里所述的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等，尤其以商品期货的形式为主。商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。

值得注意的是，商品价格风险中所述的商品不包括黄金这种贵金属。原因是，黄金曾长时间在国际结算体系中发挥国际货币职能（充当外汇资产）。尽管在布雷顿森林体系崩溃后，黄金不再法定地充当国际货币，但在实践中，黄金仍然是各国外汇储备资产的一种重要组成形式。

为了保持各国外汇统计口径的一致性，黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴。

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