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银行从业《风险管理》第一章第五节风险管理的数理基础三

普通 来源:正保会计网校 2014-02-10

  正保会计网校为了帮助广大考生充分备考,整理了银行从业资格考试知识点供大家参考,希望对广大考生有所帮助,祝大家学习愉快,梦想成真!

第一章 风险管理基础

第五节 风险管理的数理基础

  1.5.2 常用的概率统计知识

  1.预期收益率

  由于投资风险的不确定性,资产或投资组合的未来收益往往也是不确定的。在风险管理实践中,为了对这种不确定的收益进行计量和评估,通常需要计算资产或投资组合未来的预期收益率(或期望收益率),以便于比较和决策。

  统计上,可以将收益率R近似看成一个随机变量。假定收益率R服从某种概率分布,资产的未来收益率有n种可能的取值 r1, r2 ,…,rn,每种收益率对应出现的概率为Pi,则该资产的预期收益率 E(R)为

  E(R)= P1r1+P2r2 +…+ pnrn

  其中,E(R)代表收益率R取值平均集中的位置。

  案例分析:

  投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场1年后可能出现5种情况,每种情况所对应的收益率和概率如表1-1所示。

收益率(r) 50% 30% 10% -10% -30%
概率(p) 0.05 0.25 0.40 0.25 0.05

  则1年后投资股票市场的预期收益率为

  E(R)=0.05×0.50 + 0.25×0.30 + 0.40×0.10-0.25×O.10 - 0.05×0.30=0.10,即10%。

  相关链接:银行从业资格考试《风险管理》知识点汇总
        银行从业资格考试《风险管理》章节练习题汇总

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