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第二章
一、单选题　
1.A、B两种证券的相关系数为0.4，预期报酬率分别为12％和60％，标准离差分别为20％和30％，在投资组合中ＡＢ两种证券的投资比例分别为60％和40％，则ＡＢ两种证券构成的投资组合的预期报酬率和标准离差分别为（　　　）
Ａ13.6％和20％　Ｂ13.6％和24％　Ｃ14.4％和30％　Ｄ14.6％和25％
答案：Ａ
二、.判断题　　
　1.对于两种证券形成的投资组合，当相关系数为1时，投资组合的预期值和标准离差均为单项资产的预期值和标准离差的加权平均数。（　）
答案：对，参见P76
2.预期通货膨胀提高时，无风险利率会随着提高，进而导致证券市场线的向上平移。风险厌恶感的加强，会提高证券市场的斜率。（　）
对　　　参见Ｐ76
3.如果大家都愿意冒险，证券市场斜率就大，风险溢价就大愿意冒险，证券市场线斜率就小，风险附加率就小。（　）
错　　参见Ｐ76
三、计算题
1.假定某公司将资金投资于证券ＸＹ，这两种证券的有关资料如下
　预期值　　Ｘ：5％　　Ｙ：8％　　标准离差　Ｘ：4％　Ｙ：10％
要求：（1）计算确定当相关系数为+1，0，-1时的组合期望报酬率和组合标准离差
　　　　　　　　　　　　+1　　　　　　　　　0　　　　　　　　　-1
　　　　　　　　预期值　标准离差　　预期值　标准离差　　预期值　标准离差
Ｘ100％Ｙ0　　　5％　　　　4％　　　　5％　　4％　　　　5％　　　4％
Ｘ75％Ｙ25％　　5.75％　　5.5％　　　5.75％　3.91％　　5.75％　　0.5％
Ｘ50％Ｙ50％　　6.5％　　　7％　　　　6.5％　5.39％　　6.5％　　　3％
Ｘ25％Ｙ75％　　7.25％　　8.5％　　　7.25％　7.57％　　7.25％　　6.5％
Ｘ0Ｙ100％　　　8％　　　　10％　　　8％　　　10％　　　8％　　　10％
（2）根据（1）的计算结果资料，假设ＸＹ的相关系数为-1，将证券ＸＹ构成投资组合，该投资组合中ＸＹ的投资比例为75％和25％，假定市场组合的标准离差为0.8％，计算确定该投资组合与市场组合在相关系数分别为0.4和0.6情形下的贝他值。
当相关系数为0.4时，贝他系数＝0.4*（0.5％/0.8％）＝0.25
当相关系数为0.6时，贝他系数＝0.6*（0.5％/0.8％）＝0.375