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第五章

十三、投资组合风险收益计算：

个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率

个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率

个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]1/2

投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重

投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积

投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]1/2



十四、资本资产定价模型：

股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率

=无风险利率+ß；×（平均收益率-无风险收益率）

ß；=某资产风险报酬率/市场风险报酬率

=投资组合协方差/投资组合方差

=风险收益率/（平均收益率-无风险收益率）

=（必要收益率-无风险收益率）/（平均收益率-无风险收益率）

组合ß；=∑个别投资ß；×个别股票投资比重