第二节 基本的财务报表分析
一、基本要求 1.掌握各方面能力评价的指标。 二、重点内容回顾
偿债能力
短期偿债能力：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率；
长期偿债能力：资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数；
营运能力
应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；
盈利能力
销售毛利率、销售净利率、总资产净利率、净资产收益率；
发展能力
销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率、资本积累率；
现金流量
销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率、净收益营运指数、现金营运指数。
三、核心公式 短期偿债能力分析指标： 营运资金=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产－存货-预付款项－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 =货币资金＋交易性金融资产＋应收款项 现金比率=（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 长期偿债能力分析指标： 资产负债率=负债总额/资产总额 产权比率=负债总额/所有者权益 权益乘数=总资产/股东权益 利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用 =（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷全部利息费用
营运能力分析指标： 应收账款周转次数=销售收入净额÷应收账款平均余额 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数 存货周转次数=销售成本÷存货平均余额 存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数 流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数 固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入净额÷平均资产总额 盈利能力分析指标： 销售毛利率=销售毛利÷销售收入 销售净利率=净利润÷销售收入 总资产净利率=（净利润÷平均总资产） 净资产收益率=（净利润÷平均所有者权益）
发展能力分析指标： 销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入×100% 总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100% 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100% 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100% 现金流量分析指标： 销售现金比率=经营活动现金流量净额÷销售收入 每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数 全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100% 净收益营运指数=经营净收益÷净利润 现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金
10年前
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第二节 基本的财务报表分析
一、基本要求
1.掌握各方面能力评价的指标。
二、重点内容回顾
偿债能力
短期偿债能力：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率；
长期偿债能力：资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数；
营运能力
应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率；
盈利能力
销售毛利率、销售净利率、总资产净利率、净资产收益率；
发展能力
销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、资本保值增值率、资本积累率；
现金流量
销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率、净收益营运指数、现金营运指数。
三、核心公式
短期偿债能力分析指标：
营运资金=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产=流动资产－存货-预付款项－一年内到期的非流动资产－其他流动资产
=货币资金＋交易性金融资产＋应收款项
现金比率=（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债
长期偿债能力分析指标：
资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/所有者权益
权益乘数=总资产/股东权益
利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用
=（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷全部利息费用
营运能力分析指标：
应收账款周转次数=销售收入净额÷应收账款平均余额
应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数
存货周转次数=销售成本÷存货平均余额
存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数
流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值
总资产周转率=销售收入净额÷平均资产总额
盈利能力分析指标：
销售毛利率=销售毛利÷销售收入
销售净利率=净利润÷销售收入
总资产净利率=（净利润÷平均总资产）
净资产收益率=（净利润÷平均所有者权益）
发展能力分析指标：
销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入×100%
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益×100%
现金流量分析指标：
销售现金比率=经营活动现金流量净额÷销售收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%
净收益营运指数=经营净收益÷净利润
现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金
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