评论详情

两项资产组合的方差：　

　  （比我们小时候学得求a+b平方的展开公式多了个相关系数）
　　相关系数最大值为1
　　组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值。
　　
　　【提示1】当两项资产的报酬率完全正相关时，两项资产的风险完全不能互相抵消，所以，这样的资产组合不能抵消任何风险。

　   相关系数最小值为-1
　　方差达到最小值
　　
　　【提示2】当两项资产的报酬率具有完全负相关关系时，两者之间的风险可以充分地抵消。资产组合就可以最大程度地抵消风险。

     相关系数小于1且大于-1（多数情况下大于0）
　　
　　【提示3】资产组合报酬率的标准差大于0，但小于组合中各资产报酬率标准差的加权平均值。资产组合可以分散风险，但不能完全消除风险。

     【提示4】充分投资组合的风险，只受证券之间协方差的影响，而与各证券本身的方差无关。