第2章第2节
一、单选
1、下列因素中，会带来财务风险的是（ ）
A、通货膨胀 B、投资决策 C、筹资决策 D、利润分配决策
正确答案：C
财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。
4、关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（ ）
A、证券投资组合能消除大部分系统风险
B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C、风险最小的组合，其报酬最大
D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
正确答案：D
系统风险是不可分散风险，所以选项A是错误的；组合风险随组合资产数量的增加，证券组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产的风险程度趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低，所以选项B是错误的；风险收益是均衡的，所以选项C是错误的。
二、多选
1、风险收益率的大小取决于以下几个因素：、
A、风险的大小 B、系统风险 C、投资报酬率 D、投资者对风险的偏好
正确答案：AD。书P40页
2、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）
A、甲的风险小，应选择甲方案 B、乙的风险小，应选择乙方案
C、甲的风险与乙的风险相同
D、难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率
正确答案：BCD
甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小，所以选项A正确。
3、构成投资组合的证券A和证券B，其标准离差分别为12%和8%，其预期收益率分别为15%和10%，则下列表述中正确的有（ ）
A、两种资产组合的最高预期收益率为15%
B、两种资产组合的最低预期收益率为10%
C、两种资产组合的最高标准离差为12%
D、两种资产组合的最低标准离差为8%
正确答案：ABC
组合预期收益率是加权平均收益率。当投资A的比重为100%时，可以取得最高组合预期收益率15%；当投资B的比重为100%时，可以取得最低组合预期收益率10%。由于组合标准离差还会受相关系数影响，相关系数为1时，组合标准离差是加权平均标准离差，当资金100%投资A，此时风险最大。当相关系数小于1时，组合标准离差小于加权平均标准离差，当相关系数为-1时，可以充分抵消风险，甚至可以为0，所以选项D不对。
4、下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（ ）
A、证券投资组合的风险有公司风险和市场风险两种
B、公司风险是不可分散风险
C、股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除
D、当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉
正确答案：ACD
证券投资组合的风险有公司风险和市场风险两种，公司风险是可分散风险，市场风险是不可分散风险。
4、概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于1，二是所有结果的概率之和应等于1。
正确答案：错。
第一个条件表述不全面，没有表明概率不能小于零这一条件。应是概率必须符合两个条件，一是所有的概率值都不小于零，不大于1；二是所有结果的概率之和应等于1。
10年前
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第2章第2节
一、单选
1、下列因素中，会带来财务风险的是（ ）
A、通货膨胀 B、投资决策 C、筹资决策 D、利润分配决策
正确答案：C
财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。
4、关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（ ）
A、证券投资组合能消除大部分系统风险
B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C、风险最小的组合，其报酬最大
D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢
正确答案：D
系统风险是不可分散风险，所以选项A是错误的；组合风险随组合资产数量的增加，证券组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产的风险程度趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低，所以选项B是错误的；风险收益是均衡的，所以选项C是错误的。
二、多选
1、风险收益率的大小取决于以下几个因素：、
A、风险的大小 B、系统风险 C、投资报酬率 D、投资者对风险的偏好
正确答案：AD。书P40页
2、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）
A、甲的风险小，应选择甲方案 B、乙的风险小，应选择乙方案
C、甲的风险与乙的风险相同
D、难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率
正确答案：BCD
甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小，所以选项A正确。
3、构成投资组合的证券A和证券B，其标准离差分别为12%和8%，其预期收益率分别为15%和10%，则下列表述中正确的有（ ）
A、两种资产组合的最高预期收益率为15%
B、两种资产组合的最低预期收益率为10%
C、两种资产组合的最高标准离差为12%
D、两种资产组合的最低标准离差为8%
正确答案：ABC
组合预期收益率是加权平均收益率。当投资A的比重为100%时，可以取得最高组合预期收益率15%；当投资B的比重为100%时，可以取得最低组合预期收益率10%。由于组合标准离差还会受相关系数影响，相关系数为1时，组合标准离差是加权平均标准离差，当资金100%投资A，此时风险最大。当相关系数小于1时，组合标准离差小于加权平均标准离差，当相关系数为-1时，可以充分抵消风险，甚至可以为0，所以选项D不对。
4、下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（ ）
A、证券投资组合的风险有公司风险和市场风险两种
B、公司风险是不可分散风险
C、股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除
D、当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉
正确答案：ACD
证券投资组合的风险有公司风险和市场风险两种，公司风险是可分散风险，市场风险是不可分散风险。
4、概率必须符合两个条件：一是所有的概率值都不大于1，二是所有结果的概率之和应等于1。
正确答案：错。
第一个条件表述不全面，没有表明概率不能小于零这一条件。应是概率必须符合两个条件，一是所有的概率值都不小于零，不大于1；二是所有结果的概率之和应等于1。
10年前
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