第一题：
『正确答案』A『答案解析』风险资产的投资比例＝250/200＝125% 无风险资产的投资比例为1－125%＝－25% 总期望报酬率＝125%×15%＋（－25%）×8%＝16.75% 总标准差＝125%×20%＝25%。
第二题：
『正确答案』ABC『答案解析』根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于机会集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误
第三题：
『正确答案』ABC『答案解析』可持续增长率是指不发行新股，不改变经营效率和财务政策时，其销售所能达到的最大增长率，所以选项A、B、C的说法不正确；在可持续增长状态下，其资产、负债和股东权益同比例增长，所以选项D的说法正确。
第四题：
『正确答案』D『答案解析』由于投资组合的预期收益率是组合内各资产预期收益率的加权平均值，因此投资组合的最低预期收益率就是将全部资金投资于收益最低的证券（甲证券），投资组合的最高预期收益率就是将全部资金投资于收益最高的证券（乙证券），选项A、B成立； 当全部资金都投资于风险较高的乙证券时，组合的风险最大，选项C成立；甲、乙证券收益的相关系数接近于零，表明两种证券收益率的相关性较低，机会集曲线存在无效集，进而产生比组合内风险较低的证券（甲证券）的风险更低的最小方差组合，选项D不成立。
第五题：
『正确答案』C『答案解析』 A.总期望报酬率为16.4%： 投资于市场组合的比例＝120/100＝1.2 总期望报酬率＝1.2×15%＋（1－1.2）×8%＝16.4% 选项A成立； B.总标准差为24%： 总标准差＝1.2×20%＝24% 选项B成立； C.该组合位于市场组合点的左侧： 由于投资于市场组合的比例＝1.2＞1，即投资者按无风险利率“借入”了资金，因此该组合位于市场组合点右侧，选项C不成立； D.资本市场线的斜率为0.35： 资本市场线斜率＝（15%－8%）/20%＝0.35，选项D成立
11年前
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第一题：
『正确答案』A
『答案解析』风险资产的投资比例＝250/200＝125%
无风险资产的投资比例为1－125%＝－25%
总期望报酬率＝125%×15%＋（－25%）×8%＝16.75%
总标准差＝125%×20%＝25%。
第二题：
『正确答案』ABC
『答案解析』根据有效边界与机会集重合可知，机会集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于机会集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误
第三题：
『正确答案』ABC
『答案解析』可持续增长率是指不发行新股，不改变经营效率和财务政策时，其销售所能达到的最大增长率，所以选项A、B、C的说法不正确；在可持续增长状态下，其资产、负债和股东权益同比例增长，所以选项D的说法正确。
第四题：
『正确答案』D
『答案解析』由于投资组合的预期收益率是组合内各资产预期收益率的加权平均值，因此投资组合的最低预期收益率就是将全部资金投资于收益最低的证券（甲证券），投资组合的最高预期收益率就是将全部资金投资于收益最高的证券（乙证券），选项A、B成立；
当全部资金都投资于风险较高的乙证券时，组合的风险最大，选项C成立；甲、乙证券收益的相关系数接近于零，表明两种证券收益率的相关性较低，机会集曲线存在无效集，进而产生比组合内风险较低的证券（甲证券）的风险更低的最小方差组合，选项D不成立。
第五题：
『正确答案』C
『答案解析』
A.总期望报酬率为16.4%：
投资于市场组合的比例＝120/100＝1.2
总期望报酬率＝1.2×15%＋（1－1.2）×8%＝16.4%
选项A成立；
B.总标准差为24%：
总标准差＝1.2×20%＝24%
选项B成立；
C.该组合位于市场组合点的左侧：
由于投资于市场组合的比例＝1.2＞1，即投资者按无风险利率“借入”了资金，因此该组合位于市场组合点右侧，选项C不成立；
D.资本市场线的斜率为0.35：
资本市场线斜率＝（15%－8%）/20%＝0.35，选项D成立
11年前
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