主观七
考点1：现金目标余额的确定
练习2：
假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10 000元，每日现金流量标准差为33407元，有价证券年利率为10%，每次证券转换的交易成本为200元。假设一年按360天计算，利用米勒-奥尔模型回答下面的问题。
要求：
（1） 计算最优现金返回线和现金存量的上限（结果保留整数）。
R=[(3b+σ2)/4i]1/3+L
=[(3*200+334072)/4*10%/360]1/3+10 000
=94467（元）
H=3R-2L
=3*94467-2*10 000
=263 401（元）
（2） 若此时现金余额为25万元，应如何调整现金？
现金余额左250 000元在上限263401元和下限10000元之间，不需要调整。
（3）若此时现金余额为27万元，应如何调整现金？
现金持有额超过上限，则投资证券270000-94467=175533（元）
12年前
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主观七
考点1：现金目标余额的确定
练习2：
假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10 000元，每日现金流量标准差为33407元，有价证券年利率为10%，每次证券转换的交易成本为200元。假设一年按360天计算，利用米勒-奥尔模型回答下面的问题。
要求：
（1） 计算最优现金返回线和现金存量的上限（结果保留整数）。
R=[(3b+σ2)/4i]1/3+L
=[(3*200+334072)/4*10%/360]1/3+10 000
=94467（元）
H=3R-2L
=3*94467-2*10 000
=263 401（元）
（2） 若此时现金余额为25万元，应如何调整现金？
现金余额左250 000元在上限263401元和下限10000元之间，不需要调整。
（3）若此时现金余额为27万元，应如何调整现金？
现金持有额超过上限，则投资证券270000-94467=175533（元）
12年前
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