第二节 财务可行性要素的估算
一、财务可行性要素的特征
通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性。
二、投入类财务可行性要素的估算
包括：（1）在建设期发生的建设投资。分为形成固定资产的费用、形成无形资产的费用和形成其他资产的费用和预备费四项内容。
形成固定资产的费用
建筑工程费
单位建筑工程投资估算法 建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量单位实物工程量投资估算法 建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
设备购置费
广义设备购置费＝狭义设备购置费＋工具、器具和生产经营用家具购置费狭义设备购置费的估算国产设备购置费用=设备购买成本×(1+运杂费率)进口设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费工具、器人和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准工具、器具和生产经营用家具购置费率
安装工程费
按设备吨位计算 安装工程费＝每吨安装费×设备吨位按设备原价计算 安装工程费＝安装费率×设备原价按安装工程量计算 安装工程费＝单位实物工程安装费标准×安装实物工程量
固定资产其他费用
其他费用包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费等等。项目的工程费用＝建筑工程费＋广义设备购置费＋安装工程费估算时，可按经验数据、取费标准或项目的工程费用（建筑工程费、广义设备购置费和安装工程费三项工程费用的合计）的一定百分比测算。在项目可行性研究中，形成固定资产的费用和固定资产原值的关系式如下： 固定资产原值＝形成固定资产的费用＋建设期资本化利息＋预备费 其中，形成固定资产的费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费＋其他费用在不考虑具体的筹资方案（即不考虑投资的资金来源）和预备费的情况下，可假定固定资产原值与形成固定资产的费用相等。
形成无形资产费用
外购：取得成本投资转入：按合同或协议约定的价值，也可以按公允价值估算。
形成其他资产投资的费用
生产准备费
按照工程费用和生产准备费率估算
开办费
按照工程费用和开办费率估算
预备费
基本预备费
基本预备费=(形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用) ×基本预备费率
涨价预备费
根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算
（2）在运营期初期发生垫支的流动资金投资；
1.分项详细估计法的基本公式
本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
某年流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额
2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系
某**动项目的资金需用额＝该项目的周转额/该项目的最多周转次数
1年内最多周转次数=360/最低周转天数
3、流动资产项目的估算
某年流动资产需用额＝该年（存货+应收账款+预付账款+现金）需用额
其中：存货需用额＝（外购原材料+外购燃料动力+其他材料+在产品+产成品）需用额
以上前三项需用额均等于各项费用费用/其最多的周转次数
在产品需用额＝（年外购原料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理费+年其他制造费用）/在产品的最多周转次数
产成品需用额＝（年经营成本-年销售费用）/产成品的最多周转次数
应收账款需用额＝年经营成本/应收账款的最多周转次数
预付账款需用额＝外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数
现金需用额＝（年职工薪酬+年其他费用）/现金的最多周转次数
4、流动负债项目的估算
流动负债需用额＝应付账款需用额+预收账款需用额
其中：
应付账款需用额＝外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款的最多周转次数
预收账款需用额＝预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数
（3）在运营期发生的经营成本（付现成本）；
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
（4）在运营期发生的各种税金（包括营业税金及附加和企业所得税）。
1、营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加其中：
城市维护建设税=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×城市维护建设税税率教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加率
2、调整所得税=息税前利润×所得税税率其中：息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加息税前利润=营业收入-经营成本-折旧摊销-营业税金及附加
三、产出类财务可行性要素的估算
1、在运营期的营业收入；2、在运营期的补贴收入；3、通常在项目计算期末回收的固定资产余值；4、通常在项目计算期末回收的流动资金。
12年前
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第二节 财务可行性要素的估算
一、财务可行性要素的特征
通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性。
二、投入类财务可行性要素的估算
包括：（1）在建设期发生的建设投资。分为形成固定资产的费用、形成无形资产的费用和形成其他资产的费用和预备费四项内容。
形成固定资产的费用
建筑工程费
单位建筑工程投资估算法
建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量
单位实物工程量投资估算法
建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
设备购置费
广义设备购置费＝狭义设备购置费＋工具、器具和生产经营用家具购置费
狭义设备购置费的估算
国产设备购置费用=设备购买成本×(1+运杂费率)
进口设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费
工具、器人和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准工具、器具和生产经营用家具购置费率
安装工程费
按设备吨位计算
安装工程费＝每吨安装费×设备吨位
按设备原价计算
安装工程费＝安装费率×设备原价
按安装工程量计算
安装工程费＝单位实物工程安装费标准×安装实物工程量
固定资产其他费用
其他费用包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费等等。
项目的工程费用＝建筑工程费＋广义设备购置费＋安装工程费
估算时，可按经验数据、取费标准或项目的工程费用（建筑工程费、广义设备购置费和安装工程费三项工程费用的合计）的一定百分比测算。
在项目可行性研究中，形成固定资产的费用和固定资产原值的关系式如下：
固定资产原值＝形成固定资产的费用＋建设期资本化利息＋预备费
其中，形成固定资产的费用＝建筑工程费＋设备购置费＋安装工程费＋其他费用
在不考虑具体的筹资方案（即不考虑投资的资金来源）和预备费的情况下，可假定固定资产原值与形成固定资产的费用相等。
形成无形资产费用
外购：取得成本
投资转入：按合同或协议约定的价值，也可以按公允价值估算。
形成其他资产投资的费用
生产准备费
按照工程费用和生产准备费率估算
开办费
按照工程费用和开办费率估算
预备费
基本预备费
基本预备费=(形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用) ×基本预备费率
涨价预备费
根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算
（2）在运营期初期发生垫支的流动资金投资；
1.分项详细估计法的基本公式
本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额
某年流动资金投资额=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额
2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系
某**动项目的资金需用额＝该项目的周转额/该项目的最多周转次数
1年内最多周转次数=360/最低周转天数
3、流动资产项目的估算
某年流动资产需用额＝该年（存货+应收账款+预付账款+现金）需用额
其中：存货需用额＝（外购原材料+外购燃料动力+其他材料+在产品+产成品）需用额
以上前三项需用额均等于各项费用费用/其最多的周转次数
在产品需用额＝（年外购原料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理费+年其他制造费用）/在产品的最多周转次数
产成品需用额＝（年经营成本-年销售费用）/产成品的最多周转次数
应收账款需用额＝年经营成本/应收账款的最多周转次数
预付账款需用额＝外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数
现金需用额＝（年职工薪酬+年其他费用）/现金的最多周转次数
4、流动负债项目的估算
流动负债需用额＝应付账款需用额+预收账款需用额
其中：
应付账款需用额＝外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款的最多周转次数
预收账款需用额＝预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数
（3）在运营期发生的经营成本（付现成本）；
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
（4）在运营期发生的各种税金（包括营业税金及附加和企业所得税）。
1、营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加
其中：
城市维护建设税=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×城市维护建设税税率
教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加率
2、调整所得税=息税前利润×所得税税率
其中：
息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
息税前利润=营业收入-经营成本-折旧摊销-营业税金及附加
三、产出类财务可行性要素的估算
1、在运营期的营业收入；2、在运营期的补贴收入；3、通常在项目计算期末回收的固定资产余值；4、通常在项目计算期末回收的流动资金。
12年前
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