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第二章
财务报表分析
第一节
财务报表分析概述
一
:
财务报表分析的意义
;
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息
,
以帮助报表使用人改善决策。财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调透过报表数据发现企业问题。
报表使用人；股权投资人，债权人，经理人员，供应商，客户，政府，注册会计师。
二：财务报表分析的方法
1
；比较分析法：与企业历史比（趋势分析），与同行业比（横向比较），与计划预算比（预算差异分析）
2
；因素分析
三：财务报表分析的局限性
（一）
财务报表本身的局限性；
（
1
）；财务报表没有纰漏企业的全部信息。管理层有更多的信息，只是纰漏了一部分。
（
2
）；已经纰漏的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。
（
3
）；各项会计政策的选择是财务报表会扭曲企业的实际情况。
（二）；财务报表的可靠性问题
虚假陈述的危险信号；
1
，报告形式不规范。
2
，数据反常，反常数据如无合理原因，应考虑该数据的一贯性和真实性。
3
，大额关联方交易。关联方交易的价格缺乏客观性，会计估计有较大的主观性，可能存在转移利润的动机。
4
，大额资本利得，在经营业绩不佳时，公司可能出售长期资产、债权等交易实现资本利得。
5
，异常审计报告，无正当理由更换注册会计师，或审计报告附有保留意见，暗示企业财务报告可能过度粉饰。
（三）；比较基础的问题
横向比较需要使用同业标准，同业标准只有一般性的指导作用，不一定有代表性，不一定合理。
趋势分析应以企业的历史数据为基础，历史数据代表过去，不代表合理。
实际与计划的差异分析应以预算为基础，实际与预算出现差异，可能是执行中的问题，也可能是预算本身的问题两者很难区分。
第二节
财务比率分析
短期偿债比率；
1
；营运资本
=
流动资产
-
流动负债
=
长期资本
-
长期资产
营运资本之所以能过成为流动负债的缓冲垫，是因为他是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。
2;
流动比率
=
流动资产
/
流动负债
3
；速动比率
=
速动资产
/
流动负债
4
；现金比率
=
（货币资金
+
交易性金融资产）
/
流动负债
5
；现金流量比率
=
经营活动现金流量净额
/
流动负债
用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量，与短期债务进行比较反映短期偿债能力更具说服性，因为一方面他克服了可偿债资产的未来变化及可变现问题，另一方面实际用来偿还债务的是现金而不是可偿债资产。
影响短期偿债能力的其他因素：
1
；增强短期偿债能力的表外因素；可动用的银行贷款指标。准备很快变现的非流动资产。偿债能力的声誉。
2
；降低短期偿债能力的表外因素；与担保有关的债务。经营租赁合同中的承诺付款。建造合同长期购置合同中的分期付款。
13年前
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财务报表分析
第一节
财务报表分析概述
一:财务报表分析的意义;财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息,以帮助报表使用人改善决策。财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调透过报表数据发现企业问题。
报表使用人；股权投资人，债权人，经理人员，供应商，客户，政府，注册会计师。
二：财务报表分析的方法
1；比较分析法：与企业历史比（趋势分析），与同行业比（横向比较），与计划预算比（预算差异分析）
2；因素分析
三：财务报表分析的局限性
（一）
财务报表本身的局限性；
（1）；财务报表没有纰漏企业的全部信息。管理层有更多的信息，只是纰漏了一部分。
（2）；已经纰漏的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。
（3）；各项会计政策的选择是财务报表会扭曲企业的实际情况。
（二）；财务报表的可靠性问题
虚假陈述的危险信号；1，报告形式不规范。2，数据反常，反常数据如无合理原因，应考虑该数据的一贯性和真实性。3，大额关联方交易。关联方交易的价格缺乏客观性，会计估计有较大的主观性，可能存在转移利润的动机。4，大额资本利得，在经营业绩不佳时，公司可能出售长期资产、债权等交易实现资本利得。5，异常审计报告，无正当理由更换注册会计师，或审计报告附有保留意见，暗示企业财务报告可能过度粉饰。
（三）；比较基础的问题
横向比较需要使用同业标准，同业标准只有一般性的指导作用，不一定有代表性，不一定合理。
趋势分析应以企业的历史数据为基础，历史数据代表过去，不代表合理。
实际与计划的差异分析应以预算为基础，实际与预算出现差异，可能是执行中的问题，也可能是预算本身的问题两者很难区分。
第二节
财务比率分析
短期偿债比率；1；营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
营运资本之所以能过成为流动负债的缓冲垫，是因为他是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。
2;流动比率=流动资产/流动负债
3；速动比率=速动资产/流动负债
4；现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
5；现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量，与短期债务进行比较反映短期偿债能力更具说服性，因为一方面他克服了可偿债资产的未来变化及可变现问题，另一方面实际用来偿还债务的是现金而不是可偿债资产。
影响短期偿债能力的其他因素：
1；增强短期偿债能力的表外因素；可动用的银行贷款指标。准备很快变现的非流动资产。偿债能力的声誉。
2；降低短期偿债能力的表外因素；与担保有关的债务。经营租赁合同中的承诺付款。建造合同长期购置合同中的分期付款。
13年前
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