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百合╰✿つ若相惜

风险的分类	种类	含义	致险因素	与组合资产数量之间的关系
	非系统风险(企业特有风险、可分散风险)	指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性，它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风险。	它是特定企业或特定行业所特有的。	可通过增加组合中资产的数目而最终消除。
	系统风险(市场风险、不可分散风险)	是影响所有资产的，不能通过资产组合来消除的风险。	这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。	不能随着组合中资产数目的增加而消失，它是始终存在的。
结论（关注）	1.证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关。 2.对于一个含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系。 3.风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合。 4.有效边界就是机会集曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线。 5.持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。 6.如果存在无风险证券，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线，该切点被称为市场组合，其他各点为市场组合与无风险投资的有效搭配。 7.资本市场线横坐标是标准差，纵坐标是报酬率。该直线反映两者的关系即风险价格

14年前

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