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知识点四、财务管理体制　　
（一）企业财务管理体制的一般模式
模式含义特点
集权型主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的指令【优点】
1.可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障
2.有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等
【缺点】
1.会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力
2.因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会
分权型企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权【优点】
1.有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务
2.有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长
【缺点】
各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序
集权与分权相结合型以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权1.在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据自身的特点加以补充
2.在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限集中管理
3.在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性

【提示】
　　（1）集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
　　（2）集权与分权相结合型吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。

　　【例题·多选题】下列表述中，属于集权型财务管理体制优点的有（　）。
　　A.有利于在整个企业内部优化配置资源
　　B.有利于调动各所属单位的主动性、积极性
　　C.有利于实行内部调拨价格
　　D.有利于内部采取避税措施
　　【答案】ACD
　　【解析】采用集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。各所属单位缺乏主动性、积极性是集权型财务管理体制的缺点。
（二）集权与分权的选择
应考虑的因素关系
企业各所属单位之间的业务关系作为实体的企业，各所属单位之间往往具有业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。
各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之则相反
企业与各所属单位之间的资本关系企业与各所属单位之间的资本关系特征是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部
“成本”和“利益”的差异集中的成本：各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降；
集中的利益：主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率；
分散的成本：可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降；
分散的利益：提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性

【提示】集权型或分权型财务管理体制的选择，本质上体现着企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。

（三）企业财务管理体制的设计原则
　
第一个原则：与现代企业制度的要求相适应；
第二个原则：明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立；
第三个原则：明确财务综合管理和分层管理思想；
第四个原则：与企业组织体制相对应。
体制说明
U型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业
H型组织不能显示企业长期效益和整体活力


M型组织		三个相关联的层次：董事会和经理班子组成的总部；职能和支持、服务部门组成；相关的所属单位。
具体形式：事业部制、矩阵制、多维结构等
【提示】
（1）按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。
（2）M型结构，是目前国际上大的企业管理体制的主流形式；M型组织中，在业务经营管理下放权限的同时，更加强化财务部门的职能作用。
（四）集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
核心内容企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派
具体内容（1）集中制度制定权；
（2）集中筹资、融资权
（3）集中投资权；
（4）集中用资、担保权
（5）集中固定资产购置权； （6）集中财务机构设置权
（7）集中收益分配权；
（8）分散经营自主权
（9）分散人员管理权；
（10）分散业务定价权
（11）分散费用开支审批权


【例题·单选题】在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（　）。
A.集权型
B.分权型
C.集权和分权相结合型
D.以上都不是
【答案】C
【解析】在集权与分权结合型下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。
　
知识点五、财务管理环境

（一）技术环境

（二）经济环境
内容说　　明
经济体制计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法也复杂多样。
经济周期可以分为复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段，在不同的阶段，企业应相应采用不同的财务管理战略。
经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础，以宏观经济发展目标为导向，从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。


宏观经济政策		财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度、企业会计准则体系等改革措施，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的开展。




通货膨胀水平		通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在：
（1）引起资金占用量的大量增加，从而增加企业的资金需求；
（2）引起企业利润的虚增，造成企业资金流失；
（3）引起利润上升，加大企业的权益资本成本；
（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；
（5）引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
【提示】
（1）在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。
（2）通货膨胀应对策略。
所处阶段措　　施
通货膨胀初期（1）进行投资可以避免风险，实现资本保值
（2）签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失
（3）取得长期负债，保持资本成本的稳定
通货膨胀持续期（1）采用比较严格的信用条件，减少企业债权
（2）调整财务政策，防止和减少企业资本流失等


【例题·多选题】在通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述准确的有（　）。
　　 A.对债务人有利　　B.对债权人不利　　C.对债务人不利　　D.对债权人有利
【答案】AB
【解析】固定利率在借贷期内是固定不变的，在通货膨胀时期，无法根据物价上涨的水平来上调利率，所以对债权人不利，但对债务人有利。

（三）金融环境
1.金融机构、金融工具与金融市场

金融机构金融机构主要是指银行和非银行金融机构
金融工具基本金融工具包括：货币、票据、债券、股票
衍生金融工具包括：各种远期合同、互换、掉期、资产支持证券等


金融市场		金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所
金融市场的构成要素包括：资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组织方式等

2.金融市场的分类
分类标志类型含义
期限货币市场又称短期金融市场。是指以期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场
资本市场又称长期金融市场。是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易的市场
功能发行市场又称一级市场。它主要处理金融工具的发行和与最初购买者之间的交易
流通市场又称二级市场。它主要处理现有金融工具转让和变现的交易
融资对象资本市场以货币和资本为交易对象
外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象
黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场
所交易金融工具属性基础性金融市场以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券等
金融衍生品市场以金融衍生产品为交易对象的金融市场，如期货、期权等
地理范围以地理范围为标准，金融市场可分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场


3.货币市场与资本市场
　市场主要功能主要特点主要市场
货币市场[size=+0]调节短期资金融通（1）期限短。一般为3—6个月，最长不超过1年
（2）交易目的是解决短期资金周转
（3）金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性		同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场等
资本市场实现长期资本融通（1）融资期限长。至少l年以上，最长可达10年甚至10年以上
（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要
（3）资本借贷量大
（4）收益较高但风险也较大		股票市场、债券市场、融资租赁市场等

【提示】融资租赁市场是通过资产租赁实现长期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致。
【例题·多选题】下列有关货币市场的表述正确的有（　）。
A.交易的金融工具有较强的流动性　　
B.交易金融工具的价格平稳、风险较小
C.资本借贷量大　　
D.其主要功能实现长期资本融通
【答案】AB
【解析】货币市场的主要功能是调节短期资金融通，资本借贷量大是资本市场的特点。

（四）法律环境


本章内容需要重点关注财务管理目标、财务管理体制、财务管理环境。其中财务管理目标需要重点掌握各种财务管理目标的优缺点，财务管理体制需要重点掌握财务管理体制的三种模式、设计原则、集权与分权相结合体制的一般内容；财务管理环境重点掌握经济环境和金融环境。本章以理论知识为主，难度不大，需要记忆和理解。

15年前

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