资金管理的秘密：开源节流_实务工作交流-正保会计网校

资金管理的秘密：开源节流

漫谈财管

“ 对于小公司来说，现金流比利润更重要，现金流决定着这家公司下个月是否还能发出工资。”

在企业的经营中，利润和现金流谁更重要？这个问题或许没有标准答案，因为企业的经营情况各不相同。

但对于中小企业来说，现金流比利润更加重要，缺少成熟的商业模式，收入不稳定，带来资金链断裂的风险，在这种情况下，管理层重视现金流超过利润。

想要做好资金管理，首先要明白钱从哪儿来，最后又支出到哪里去，这个资金流动的过程，就是现金周转期。

现金周转期：资金是怎样流动的？

现金周转期是指从购买原材料到销售收回现金的期间长度。企业从供应商处购买原材料，加工生产为产品，产品销售给客户并收到客户支付的货款，这是一个完整的从生产加工到销售的过程。

购进原材料需要给供应商付款，生产的产品销售需要一定周期，客户也未必会马上支付货款，这三个环节都会有一定的周期，就产生了应付账款周转期、存货周转期、应收账款周转期，这三个周期构成了整体的现金周转期。

应付账款需要企业对外支付款项，是资金的流出，存货销售到款项收回，是资金流入的过程，所以现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

一般情况下，现金周转期越短，说明企业的资金状况越好。那么资金管理的关键就在于怎样缩短现金周转期，可以从开源和节流两方面入手。

开源：加快现金的流入

开源，一方面是加速现金流入的周期，一方面是加大现金流入的金额。影响现金流入周期的，主要是存货周转期和应收账款周转期。

加速存货周转

存货周转期，是从产品入库到销售的期限，通过存货管理，可以尽量缩短这一期限。

控制存货量

首先在生产过程中，制定有效的销售计划，依据销售计划进行生产，避免大量的存货积压，在满足销售的情况下降库存尽量控制在一个较低水平，可以采用最优经济订货批量等模型来进行测算，作为库存量设定的参考。

另外有些企业也可以采用预售的方式，通过预定量来决定生产数量，例如小米手机，先预定，再生产发货，这样可以避免库存积压带来的资金占用。也有一些企业是采取分批生产的模式，第一批次先进行小规模的市场投放，根据出货销售情况决定后续批次的生产，例如一些盲盒销售的公司。这些都是有效控制存货量的手段。

促销清货

一些快消服装品牌，经常会进行打折促销，目的就是为了清理滞销商品，加速存货的周转。或许打折销售会在利润方面带来一定的损失，但是可以有效的增加现金流入，而且库存积压时间越长，价值下降的越厉害，例如食品过期、服装过季等，积压超出一定的时间，这些库存商品就不再具有价值，所以打折促销实际上是一种比较有利的管理手段。

加强库存管理

加强库存管理，可以降低因为管理不善带来的存货损失，例如商品的损坏或是过期。可以采用系统管理，有效的对库存进行调配，先入库的产品先出库，对于一些连锁企业，利用系统分析各家连锁店的销售情况，及时合理的进行补货，减少因为无货导致销售额下降的情况，也要避免过多配货造成的产品积压。

另一方面也要用流程和系统对内部舞弊进行控制，例如系统设置不同的权限，将不相容的职责分离，限制库管的权限，避免内部人员偷盗商品等情况的发生。

加快货款回收

应收账款周转期，是产品销售到收到客户支付的货款的期限，通过应收账款的管理，可以加快货款的回收时间，降低坏账产生的风险。

客户信用管理

客户信用管理，是将客户按照合作规模、信誉情况进行分级，不同级别的客户给与不同的账期。最简单的，区分大客户（战略客户）和中小客户。

大客户的合作对于企业有重要的战略意义，相对客户合作态度比较强势，合作金额大但是毛利较低，这种情况下为了维持合作关系，可以给与相对较长的账期。

大客户账期加长，为了保证现金流，中小客户的账期就要缩短，对于一些风险较高的小客户，甚至可以考虑预付款。

制定应收管理制度

制定制度的好处，第一可以明确各部门在应收账款回收环节的职责，避免推诿的情况发生；第二可以规范流程，明确超期欠款以及坏账的处理方法，即时让法务介入，降低损失的金额。

应收账款管理是一个比价复杂的过程，管理不应只在事后进行管理，应该提前介入控制相关风险，具体可以翻看之前的文章应收账款管理——如何进行事前、事中、事后控制。

增加现金流入的渠道

如果经营现金流入没办法支撑企业的正常运营，那么就可以考虑通过股权筹资或是债权筹资来增加现金流入。

股权筹资所需时间较长，需要让渡公司部分所有权，成本较高，如果只是为了补充经营资金缺口，更多的会考虑银行贷款或是授信。

银行授信是在一定期限内给予企业固定的授信额度，企业可以随时使用，灵活度较高。贷款则需要按时还款，定期支付利息。两者都可以对现金流的缺口进行补充。

节流：减慢现金的流出

现金流出涉及应付账款周转期，这里的应付账款我们把它扩大成一个广义的概念，不止包含支付给供应商的款项，还包含支付员工的工资、税费、房租、报销款等所有支出。那么我们可以采用的手段，第一是拉长付款的账期，第二是减少付款的金额。

合理设置账期

合理设置账期，并不是说我们要拖欠款项，而是有计划的让大额的支出分散开，避免同一时间集中付款产生资金压力。例如月初要支付房租，同时还要缴纳税费和发放工资，那么在月初支付供应商采购款，就有可能造成一定的资金压力，导致出现资金缺口。如果在合同签订或是续约的过程中，将供应商付款期调整到月底，那么整个月的销售回款，足以覆盖采购款，一定程度上缓解了资金压力。

另外如果企业对于供应商有一定的议价权，在签订合同的时候也可以将账期加长，例如合同中约定收到货物后5日内验收，改为5个工作日验收，这样就可以拉长付款时间。

管控支出金额

管控支出金额，可以采用预算控制，尽量避免预算外的支出，如果发生需要进行严格审批，预算内的支出需要想办法降低金额。

项目制的公司，需要项目预算和全年预算同时进行控制，进行立项、执行、结项的项目管理，对于项目中的各项支出严格控制并记录复盘。

所有的采购可以考虑单一供应商的批量采购，通过获取最大的折扣来降低付款金额。员工的费用报销，按照不同级别设定额度同时按照部门总额进行双重控制，定期进行预算执行情况的跟踪，提示各部门预算额度使用情况。

资本性支出

如果公司会有大型建设项目进行投入，需要单独立项，进行项目的可行性分析以及投资回收期的测算，在测算的过程中，可以明确现金流出的时间以及未来现金收回的情况，根据项目的资金情况来安排现有资金额度。

资金的管理，想要发挥开源节流的作用，除了上述的手段，还需要配合资金计划以及资金的滚动预测，资金计划和预测，可以显示未来几个月公司的资金需求情况，用来反推自己的需求量，根据资金的需求量来考虑是否需要额外的资金支持来补充资金缺口，这种滚动预测在资金管理中是必要的。

资金管理，总结来说就是要加快存货的周转和应收账款的回收速度，从而加快现金的流入，同时拓展银行等渠道进行贷款，补充现金流，通过调节付款账期来缓解集中支付导致的资金压力，利用预算控制其他成本费用的支出，降低不必要的浪费。在资金管理的过程中，利用资金预测、预算控制等手段实现资金的开源节流。

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