第八章 风险与风险管理

风险的类型：外部风险和内部风险

外部风险主要包括政治风险 法律与合规性风险 技术风险  社会和文化风险   自然环境的风险  市场风险  产业风险

内部风险：战略风险  运营风险 操作风险 财务风险

政治风险：外汇管制 进口配额和关税  组织结构类型和最低持股比例  对东道国借款的限制 没收资产

法律与合规性风险：法律风险主要强调受到法律制裁而遭受风险 合规性风险强调受到上级制裁 遭受金融性损失 声誉的受损  

技术风险：广义 由于技术出现带来机会的同时给其他一些产业带来威胁  狭义：技术复杂性而造成技术开发失败的风险  技术研发技术设计 技术应用三个阶段

社会和文化风险：跨国经营  民族文化风险  跨国并购 组织风险和文化风险   企业内部结构：由于人员多民族性造成的风险

自然灾害的风险：给环境造成破坏而遭受损失的风险

产业风险：产业生命周期 产业的波动性 产业集聚

市场风险：产品和服务的类型以及需求变动造成的风险   主要原材料 动力 配件等供应的稳定性 连续性以及价格变动带来的风险   主要供应商 购买商的信用风险  税收政策 利率汇率税率以及价格变动指数带来的风险  潜在进入者替代品 同业竞争者带来的风险

内部风险

战略风险：内外部环境复杂和变动以及自身对环境认知和适用能力有限，而导致整体性损失以及战略目标无法实现的可能性和损失

运营风险：产品结构的类型 新产品研发导致的风险；新市场开发、市场营销策略导致的风险；自然灾害的风险；组织效能，管理结构，企业文化以及中高层管理人员以及负责业务流程的主要人员的专业素质以及专业技能带来的风险；衍生产品投资带来的风险；环保，质量，安全，信息安全带来的风险；内外部人员的道德素质以及业务控制系统失灵带来的风险；对现有业务流程和信息系统操作运行情况进行持续监督改进带来的风险

操作风险：内部欺诈 外部欺诈（交易无关第三方） 雇佣合同以及工作状况带来的风险案件 客户 产品以及商业行为引起的风险事件  有形资产的损失  经营中断以及系统出错  涉及执行交割以及交易过程管理带来的风险

财务风险：筹资风险（债务筹资  到期能否按期归还本金  股权投资：资金使用收益不确定性） 投资风险（不能达到预期收益率的风险） 资金回收的风险（成品资金转化为结算资金 结算资金转化为货币资金）收益分配的风险（收益的确认以及收益的分配上）

风险管理

风险管理的目标

将风险控制在与公司目标相适应的可承受的范围之内；

加强内外部信息之间的沟通，尤其是与股东之间的信息沟通

遵守相关法律法规的规定

确保企业建立风险发生之后的应急机制

确保企业有关规章制度和为实现企业经营目标而采取的重大措施贯彻执行

风险管理的基本流程

收集风险管理的初始信息（内部信息也包括外部信息 不仅仅是风险管理职能部门的职责  与企业面临的风险有关）

进行风险评估（风险辨识 辨识风险发生的种类 风险分析 风险发生可能性大小 风险评价评价其影响程度）

制定风险管理策略 提出和实施风险管理解决方案  风险管理的监督和改进

风险管理体系

风险承担 风险保留风险自留 但是遇到重大风险时不可以选择

风险规避 退出 停止 回避蕴含某一风险的商业活动或者环境，避免成为风险的承受人

      业务外包  禁止员工下载某些或者进入某些网站  退出某一市场 拒绝与信用不好的交易对手交易  停止有安全隐患的产品

风险规避不会影响风险是否会发生，只不过是退出有该风险的环境或者活动

风险转移：不会影响风险的发生，但是将风险发生的结果转移到其他方来承担 比如说保险 非保险型风险转移  风险证券化

风险转换：由一种风险转换为另一种风险可以接受的风险   战略调整和衍生产品等

风险对冲：使用多种资产组合 营销多元化 使用多种货币结算  引入多种风险，使这些风险互相对冲，影响互相抵消

风险补偿：人力 财务 实物补偿  

财务补偿是损失融资，自身准备金和应急资本等

风险控制：控制风险发生的概率，控制其发生后的影响程度

风险管理组织体系：规范的公司法人治理结构 风险管理职能部门 内部审计部门 法律事务部门 以及其他职能部门

规范的公司法人治理结构 应当建立外部独立董事制度，其外部独立董事应超过全体董事会成员的半数

风险管理委员会 具备条件的可以在董事会下设立  该委员会的召集人应当不兼任经理的董事长担任，董事长担任经理的，由外部董事或者独立董事担任

风险管理的职能部门