含义

指在正常的市场条件、给定的置信水平（概率）下和给定的持有期间内，某一资产或资产组合预期可能发生的最大损失

优点

通用、直观、灵活

局限性

适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力

案例

华兴公司在95%的概率下10天的VaR是10万美元，也就是说，在未来10天的时间范围内，华兴公司有95%的把握确保其发生的风险损失不会超过10万美元，即发生的风险损失超过10万美元的可能性只有5%。

定义

指不依赖于概率统计结果的度量方法，即人们直观判断的方法

常见形式

专家意见法

适用情形

当统计数据不足或需要度量的结果包括人们的偏好时，可以使用直观方法