中级财务管理练习
在一个岛上有两家公司，一个是度假胜地，一个是雨伞制造商。晴空万里，度假胜地就生意兴隆，阴雨绵绵，雨伞制造商就利润大增。如果只能投资这2只股票，你该如何投资？
（1）两项资产组合的收益率的方差
（2）相关系数与风险的分散
| -1≤相关系数≤1 | 组合的风险与单项资产的关系 |
| 相关系数=1 | 两项资产完全正相关 组合不抵消任何风险，组合风险达到最大值 组合的风险=各资产风险的加权平均值，即 |
| 相关系数=-1 | 两项资产完全负相关 组合充分抵消风险，组合风险达到最小值 组合的风险＜各资产风险的加权平均值 |
| -1＜相关系数＜1 | 两种证券不是完全相关 组合可以分散风险，但不能完全消除风险 组合的风险＜各资产风险的加权平均值 |
| 相关系数=0：两项资产不相关，但仍可以分散组合中的风险 |
【提示】
① 相关系数＜1就可以分散风险，相关系数=-1时可以最大程度的分散风险。
② 投资组合的风险不仅受到各证券风险影响，还受到证券之间相互关系的影响。
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2年前
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