【私人珍藏】老师整理中级财务管理背诵版讲义第一章！人手一份逢考顺利考试！（一、二章）
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第二章 财务管理基础
考点1 终值和现值的计算
复利 | 现值 | P＝F×（1＋i）－n ＝F×（P/F，i，n） | |
终值 |
| F＝P×（1＋i）n ＝P×（F/P，i，n） | |
普通年金 | 现值 |
|
P=A×( P/A，i，n) |
终值 |
|
F=A×( F/A，i，n) | |
预付年金 | 现值 |
| P=A×（P/A，i，n）×（1+i） |
终值 |
| F＝A（F/A，i，n） × （1＋i） | |
递延年金 | 现值 |
| P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） |
终值 |
| F＝A（F/A，i，n） 同普通年金终值，与递延期无关 | |
永续年金 | 现值 |
|
|
终值 | 无 | ||
年偿债基金和年资本回收额
年偿债基金 | A=F×( A/F，i，n) | 普通年金终值与年偿债基金互为逆运算 |
年资本回收额 | A=P×( A/P，i，n) | 普通年金现值与年资本回收额互为逆运算 |
考点2 利率的计算
一、内插法的计算
【教材例题2-13】已知（P/A，i，5）＝4.20，求i的数值。
查阅年金现值系数表可知，在期数为5的情况下，无法查到4.20这个数值，与4.20相邻的数值为4.2124和4.1002，对应的利率为6%和7%，因此有：
（7%－i）/（7%－6%）＝（4.1002－4.20）/（4.1002－4.2124）
解得：i＝6.11%
二、实际利率计算
一年多次计息时 的实际利率 | i＝（1＋r/m）m－1 式中：i为实际利率，r为名义利率，m为每年复利计息的次数。 |
通货膨胀情况下 的实际利率 |
|
考点3 资产收益与收益率
无风险收益率=纯粹利率（资金时间价值）+通货膨胀补偿率
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率
＝纯粹利率（资金的时间价值）＋通货膨胀补偿率＋风险收益率
考点4 资产的风险及其衡量
一、风险衡量
名称 | 概念 | 特点和适用范围 |
期望值 | 是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值。 | 不是衡量风险的指标 |
方差 | 方差是用来表示随机变量与期望值之间的离散程度的度量。 | 同为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险的比较； 指标越大，风险越大。 |
标准差 | 标准差是方差的平方根 | |
标准差率 | 标准差与期望值之比 | 相对数，适用于期望值不同决策方案风险程度的比较。 标准差率越大，风险越大。 |
二、风险矩阵（新增）
按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。
几乎 不会发生 | 不太 可能发生 | 可能发生 | 很可能 发生 | 几乎 肯定发生 | |
极轻微 | 较小风险 | 较小风险 | 较小风险 | 较小风险 | 一般风险 |
轻微 | 较小风险 | 较小风险 | 一般风险 | 一般风险 | 一般风险 |
普通 | 较小风险 | 一般风险 | 一般风险 | 一般风险 | 严重风险 |
严重 | 较小风险 | 一般风险 | 一般风险 | 严重风险 | 严重风险 |
非常严重 | 一般风险 | 一般风险 | 严重风险 | 严重风险 | 严重风险 |
三、风险管理原则（新增）
融合性原则、全面性原则、重要性原则、平衡性原则
四、风险对策
风险对策 | 类别 | 方式或方法 | |
规避风险 | 放弃不良资产，规避风险 | 拒绝与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的项目；新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制 | |
减少风险 | 控制风险发生的频率、降低风险损害程度 | 进行准确的预测；对决策进行多方案优选和替代；与政府及时沟通获取政策信息；在发展新产品前，充分进行市场调研；分散投资等 | |
转移风险 | 将风险损失转嫁给他人 | 向专业性保险公司投保；采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移 | |
接受风险 | 风险自担 风险自保 | 风险自担：风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润； 风险自保：企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等 | |
考点5 证券资产组合的风险与收益
一、证券资产组合的风险分散功能
1.两项资产组合的收益率的方差满足以下关系式：
当=1 | 完全正相关，不能降低任何风险。 |
当=-1 | 完全负相关，能够最大限度的降低风险。 |
当-1<1 | 能够分散风险，但不能完全消除风险。 |
二、非系统风险与系统风险
类别 | 特点 |
非系统风险 | （1）只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大影响； （2）非系统风险可以通过资产组合分散掉，因此也称“可分散风险”； （3）经验数据表明，组合中不同行业的资产个数达到20个时，绝大多数非系统风险均已被消除掉。 |
系统风险 | 这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。 |
三、系统风险的衡量
1.单项资产的β系数
β＝1 | 该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化。 其所含的系统风险与市场组合的风险一致 |
β＞1 | 该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度。 其所含的系统风险大于市场组合风险 |
β＜1 | 该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度。 其所含的系统风险小于市场组合的风险 |
2.证券资产组合的系统风险系数
考点6 资本资产定价模型
R＝Rf+β×（Rm-Rf）
某资产的必要收益率
＝无风险收益率＋该资产的系统风险系数×（市场组合收益率－无风险收益率）
考点7 成本性态分析
1.成本分类
类别 | 分类 | 概念 | 特点 |
固定成本 | 约束性固定成本 | 如保险费、房屋租金、固定的设备折旧、管理人员的基本工资等。 | 固定成本总额不因业务量的变动而变动； 单位固定成本与业务量呈反比。 |
酌量性固定成本 | 如广告费、职工培训费、研究与开发费等。 | ||
变动成本 | 技术性变动成本 | 如直接材料、直接人工。 | 变动成本总额与业务量呈正比； 单位变动成本不变。 |
酌量性变动成本 | 如按销售收入的一定百分比支付的销售佣金、技术转让费等。 | ||
混合成本 | 半变动成本 | 如固定电话费等 |
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半固定成本 | 如企业的管理员、运货员、检验员工资成本 |
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延期变动成本 | 如职工的基本工资和加班工资、手机流量费 |
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曲线变动成本 | 递增曲线成本 如累计计件工资、违约金等 |
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递减曲线成本 如有价格折扣或优惠条件下的水、电消费成本、“费用封顶”的通信服务费等 |
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2.混合成本的分解方法
高低点法 | 计算简单，代表性较差。 |
回归分析法 | 较为精确。 |
账户分析法 | 又称会计分析法，简便易行，比较粗糙且有主观判断。 |
技术测定法 | 又称工业工程法，只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解。 |
合同确认法 | 要配合账户分析法使用。 |
3．总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额
＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
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6年前