11.9第六章3
第53题:问答题(本题9分)
D公司是一家上市公司,其股票于20x 1年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权， 执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能:上升到50元或者 下降到32元。3个月到期的国库券利率为4% (年报价利率)。要求:
(1)利用风险中性原理,计算D公司股价的上行概率和下行概率，以及看涨期权的价值。
(2)如果该看涨期权的现行价格为3.5元，请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。
D公司是一家上市公司,其股票于20x 1年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权， 执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能:上升到50元或者 下降到32元。3个月到期的国库券利率为4% (年报价利率)。要求:
(1)利用风险中性原理,计算D公司股价的上行概率和下行概率，以及看涨期权的价值。
(2)如果该看涨期权的现行价格为3.5元，请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。
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1年前
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