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奋斗赎青春

【单选】6.在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时间是半年，对应的无风险利率为4%，则目前应该借入的款项为（　）元。
A.36.54
B.30.77
C.30
D.32

780人看过 2年前

全部评论(3)

荣誉

A

2年前

奋斗赎青春

由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计＝购入看涨期权的净收入＝40－38＝2（元），组合中股
票到期日收入为40×1＝40（元），所以，组合中借款本利和偿还＝40－2＝38（元），借款本金＝（到期日下行
股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率）=38/(1+4%)=36.54（元）。

2年前

奋斗赎青春

【正确答案】A

2年前

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