检验目标 | 信息含量 | 检验方法 | 检验规则 | 交易策略 |
弱式有效 | 历史信息 | 随机游走 | 当日的收益率序列,与前N日的收益率序列不相关(股价是随机游走的) | 技术分析无用 |
过滤检验 | 使用过滤规则交易的收益率,不能持续超过“简单购买/持有”策略的收益率 | |||
半强式 有效 | 历史信息 +公开信息 | 事件研究法 | 事件只与事件日的超额收益率相关,与此前此后的超额收益率不相关 | 技术分析无用 +基本面分析无用 +估值模型无用 |
投资基金表现研究法 | 投资基金的平均业绩,不可能持续超过市场整体的收益率 | |||
强式有效 | 历史信息 +公开信息 +内部信息 | 内幕人交易 | 内幕者交易的收益率,不可能持续超过市场整体的收益率 | 技术分析无用 +基本分析无用 +估值模型无用 +内幕消息无用 |
帖子回复及时提醒
听课刷题更加方便
2年前