第二章财管公式2
管理用资产负债表
经营营运资本=经营性流动资产—经营性流动负债
净经营性长期资产=经营性长期资产—经营性长期负债
净负债=金融负债-金融资产
净经营资产=净经营长期资产+经营营运资本=净负债+股东权益
管理用利润表
金融损益=（金融资产公允价值变动收益+金融资产投资收益-金融资产减值损失-财务费用）*（1—企业所得税税率）
=—利息费用*（1-企业所得税税率）
经营损益=税后经营净利润=税前经营净利润*（1-企业所得税税率）
净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营净利润*（1-企业所得税税率）-利息费用*（1-企业所得税税率）
税后经营净利润=净利润+利息费用*（1-企业所得税税率）
管理用现金流量表
营业现金毛流量（营业现金流量）=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金流量-经营营运资本增加
实体现金流量=营业现金净流量—资本支出
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量=债务现金流量+股权现金流量
实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出
=税后经营净利润-（资本支出-折旧与摊销+经营营运资本增加）
=税后经营净利润-（净经营性长期资产增加+经营营运资本增加）
=税后经营净利润-净经营资产增加
管理用财务分析体系
税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入
净经营资产周转次数=营业收入/净经营资产
净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利润*净经营资产周转率
税后利息率=税后利息费用/净负债
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
净财务杠杆=净负债/股东权益
杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率—税后利息率）*净财务杠杆
经营营运资本=经营性流动资产—经营性流动负债
净经营性长期资产=经营性长期资产—经营性长期负债
净负债=金融负债-金融资产
净经营资产=净经营长期资产+经营营运资本=净负债+股东权益
管理用利润表
金融损益=（金融资产公允价值变动收益+金融资产投资收益-金融资产减值损失-财务费用）*（1—企业所得税税率）
=—利息费用*（1-企业所得税税率）
经营损益=税后经营净利润=税前经营净利润*（1-企业所得税税率）
净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营净利润*（1-企业所得税税率）-利息费用*（1-企业所得税税率）
税后经营净利润=净利润+利息费用*（1-企业所得税税率）
管理用现金流量表
营业现金毛流量（营业现金流量）=税后经营净利润+折旧与摊销
营业现金净流量=营业现金流量-经营营运资本增加
实体现金流量=营业现金净流量—资本支出
资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销
经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量=债务现金流量+股权现金流量
实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出
=税后经营净利润-（资本支出-折旧与摊销+经营营运资本增加）
=税后经营净利润-（净经营性长期资产增加+经营营运资本增加）
=税后经营净利润-净经营资产增加
管理用财务分析体系
税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入
净经营资产周转次数=营业收入/净经营资产
净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利润*净经营资产周转率
税后利息率=税后利息费用/净负债
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
净财务杠杆=净负债/股东权益
杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率—税后利息率）*净财务杠杆
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1年前
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