真题精选 第六章习题27
第27题:问答题(本题14分)
(2021年真题)甲公司是一家 上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票。 两种期权的执行价格均为70元，到期时间均为三个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利。预期三个月后的股价或者上涨26元，或者下跌14元。三个月无风险报酬率0.8%。
乙投资者计划买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权并持有至到期。
要求:
(1)利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值。
(2)利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值。
(3)基于要求(2)的结果，三个月后甲公司股价下跌14元，乙投资者净损益是多少? (注:计算组合净损益时，不考虑股票价格、期权净收入的货币时间价值。)
(2021年真题)甲公司是一家 上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权:欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票。 两种期权的执行价格均为70元，到期时间均为三个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利。预期三个月后的股价或者上涨26元，或者下跌14元。三个月无风险报酬率0.8%。
乙投资者计划买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权并持有至到期。
要求:
(1)利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值。
(2)利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值。
(3)基于要求(2)的结果，三个月后甲公司股价下跌14元，乙投资者净损益是多少? (注:计算组合净损益时，不考虑股票价格、期权净收入的货币时间价值。)
583人看过
2年前
2年前