真题精选 第六章习题26
第26题:问答题(本题9分)
(2016年真题)甲公司是一家制造业 上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份5元， 看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择:保护性看跌期权,抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求:
(1)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组台应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少?
(2)投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少? (注: 计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值)
(2016年真题)甲公司是一家制造业 上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份5元， 看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间均为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择:保护性看跌期权,抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
要求:
(1)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组台应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少?
(2)投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少? (注: 计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值)
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2年前
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