流动资产的投资管理比较好理解，就是投资多少流动资产，使得企业对应的总成本（持有成本和短缺成本）最低。流动资产的筹资管理比投资管理要复杂一些，因为只要是企业筹集到钱就可以用于流动资产的投资，不管是短期借款和长期借款。

也就是说，短期筹资来源的资金（简称短期资金）和长期筹资来源的资金（简称长期资金）都可以用来投资流动资产，没有听说过企业不能用贷款期限长的借款（长期资金）作为日常经营使用，除非借款合同明确约定了专款专用。

营运资本筹资管理主要研究的就是，用来满足流动资产投资的资金来源，是来源于短期资金还是长期资金、各占多少的问题。

长期资金是一年以上的筹资，不用急着偿还的，所以企业对长期筹资没有时刻面临需要偿还的压力，比如长期借款、股东投资等。长期资金可以为企业提供稳定的资金使用保障，如果企业日常经营投资流动资产所需要的资金中，长期资金越多，说明流动资产投资越有资金保障，那企业流动资产变现能力就越强。

比如，企业用更多的长期资金用于购买设备，企业就可以稳定的生产更多的存货，进而实现更多的销售收入、应收账款，应收账款越多，企业收回来的现钱才会越多，现金流才是一个企业的生存的关键。

短期资金则不一样。如果企业日常经营投资流动资产所需要的资金中，短期资金越多，企业就需要花很多精力去管理这些短期债务，随时都要想着偿还借款，有很大的资金压力。短期债务越多，用于流动资产的投资就越不稳定，因为一直都会处于借钱、还钱、再借钱的循环中，不仅耗费大量的精力和时间，而且不是每次借款都一帆风顺。所以，最终就影响到原材料、存货、应收账款等流动资产，流动资产的变现能力也就减弱了。

上面说的流动资产指的是企业日常经营产生的流动资产，就是经营性流动资产，不包括投资金融资产等这类金融性流动资产，金融资产不是企业经营活动产生的。

基于上述分析，财管中就用经营性流动资产所需资金中长期资金的占比来衡量企业的营运资本筹资管理情况。长期资金越多，资金越有保障，流动资产的变现能力越强；反之短期资金越多，相对资金越没有保证，流动资产的变现能力越弱。

用易变现率这个指标来表示企业经营性流动资产所需资金中长期筹资来源的资金的比重，即，易变现率=用于经营性流动资产的长期资金/经营性流动资产。