财务比率

分析说明

营运资本

营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产；

营运资本的数额越大，财务状况越稳定；如果营运资本为负数，表明财务状况不稳定；

营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。

流动比率

适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较，不存在统一、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低；

如果流动比率相对上年发生较大变动，或与行业平均值出现重大偏离，就应对其构成各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因；

为考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率；

流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。

速动比率（酸性测试比率）

速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等，预付款项、存货、1年内到期的非流动资产等不属于速动资产；

反映的短期偿债能力比流动比率更可靠；

不同行业的速动比率有很大差别，对于大量现销的企业，速动比率低于1很正常。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1；

影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。

现金比率

现金比率反映的短期偿债能力比速动比率更可靠。

现金流量比率

相对于上述财务比率而言，现金流量比率反映的短期偿债能力更具有说服力，因为一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题；另一方面，实际用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产；

一般而言，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。