风险种类

含义

产生因素

与收益的关系

系统风险（不可分散风险、市场风险）

影响所有公司的因素引起的风险，不同公司受影响程度不同，用β衡量

宏观因素：如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动

投资者必须承担的风险，并因此获得风险补偿（风险报酬率），决定资产的期望报酬率

非系统风险（可分散风险、特有风险）

发生于个别公司的特有事件造成的风险

微观因素：如某公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败、宣告发现新矿藏、取得重要合同等

与资本市场无关，市场不会对它给予任何价格补偿（风险报酬率）