该图的主要结论：

（1）相关系数＝1：投资机会不具有风险分散化效应，机会集曲线表现为图中的直线；

（2）相关系数＜1：投资机会具有风险分散效应，机会集为一条曲线，当相关系数足够小时，机会集曲线向左侧凸出；相关系数越小，距离直线越远，风险分散化效应越强；相关系数越大，距离直线越近，风险分散化效应越弱；

（3）由两项资产构成的投资组合，其最高、最低预期报酬率组合点以及最大方差组合点不变，但最小方差组合点可能是变化的，关键在于有没有向左侧凸出的现象发生；

（4）机会集向左侧凸出：出现无效集。最小方差组合点不是全部投资于低风险低收益的证券，最高预期报酬率组合点及最大方差组合点均为全部投资于B证券；

（5）机会集不向左侧凸出：有效集与机会集重合，不存在无效集，最小方差组合点为全部投资于低风险低收益的证券，最高预期报酬率组合点及最大方差组合点均为全部投资于B证券。