(三)二叉树期权定价模型
1.单期二叉树模型
无风险周期利率=.上行概率X股价上升百分比+下行概率X (-股价下降百分比)
期权价值= (股价上行期权价值X.上行概率+股价下行期权价值X下行概率) / (1+r)
2.两期二叉树模型
如果把单期:二叉树模型的到期时间分割成两部分，就形成了两期二叉树模型。由单期模型向两期模
型的扩展，不过是单期模型的两次应用。
3.多期二叉树模型
把年报酬率标准差和升降百分比联系起来的公式是:
u=1+上升百分比= evhi
d=1-'下降百分比=1/u
e=自然常数，约等于2. 7183;
σ=标的资产连续复利报酬率的标准差;
t=以年表示的时间长度。