210.甲公司是- -家投资公司,拟于2020年初以18 000万元收购乙公司全部股权，为分析收购方案可行性，收集资料如下:
(1)乙公司是一家传统汽车零部件制造企业，收购前处于稳定增长状态，增长率7.5%。2019 年净利润750万元。当年取得的利润在当年分配，股利支付率80%。2019年末(当年利润分配后)净经营资产4300万元，净负债2 150万元。
(2)收购后，甲公司将通过拓宽销售渠道、提高管理水平、降低成本费用等多种方式，提高乙公司的销售增长率和营业净利润。预计乙公司2020年营业收入6000万元, .2021年营业收入比2020年增长10%，2022 年进人稳定增长状态，增长率8%。
(3)收购后，预计乙公司相关财务比率保持稳定，具体如下:

(4)乙公司股票等风险投资必要报酬率收购前11.5%，收购后11%。
(5)假设各年现金流量均发生在年末。
已知: (P/F. 11%，1)=0.9009, (P/F, 11%，2)=0.8116, (P/F, 11%，3)=0.731 2。
要求:
(1)如果不收购，采用股利现金折现模型，估计2020年初乙公司股权价值。
(2)如果收购，采用股权现金流量折现模型，估计2020年初乙公司股权价值(计算过程和结果填入下方表格中)。