财管必刷题186
186.假设A公司目前的股票价格为20元/股,以该股票为标的资产的看涨期权到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月以内公司不会派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30%或者下降23%，半年的无风险报酬率为4%。
要求:
(1)用复制原理计算该看涨期权的价值。
(2)用风险中性原理计算该看涨期权的价值。
(3)如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。
要求:
(1)用复制原理计算该看涨期权的价值。
(2)用风险中性原理计算该看涨期权的价值。
(3)如果该看涨期权的现行价格为2.5元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。
408人看过
3年前
权:期权价格大于期权价值则卖出期权，期权价格小于期权价值则买入期权。买入
股票与借入款项的组合到期日流量与买入期权的到期日流量相同，因此可以与卖出
期权构建套利组合，使得到期日现金流量始终为0，即卖出期权的话，则需要买入
股票同时借入款项构建套利组合。同理，如果是买入期权，则需要卖空股票同时货
出款项构建套利组合。
3年前