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【财务管理基本原理】金融工具的类型

1.金融工具的含义:金融工具是使一个公司形成金融资产,同时使另一个公司形成金融负债或权益工具的任何合约。

2.金融工具的基本特征


金融工具的基本特征

1

期限性

通常有规定的偿还期限(股票例外)

2

流动性

在必要时迅速转变为现金而不遭受损失的能力

3

风险性

本金和预定收益存在损失可能性

4

收益性

金融工具能够带来价值增值

3.金融工具的种类(按其收益性特征的分类)

种类

概念

特点

举例

固定

收益

证券

固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。例如,公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息。有些债券的利率是浮动的,但也规定有明确的计算方法

收益与发行人的财务状况相关程度低,除非发行人破产或违约,证券持有人将按规定数额取得收益

债券

优先股

权益

证券

权益证券是代表特定公司所有权份额的一种证券

①收益多少不确定,要看公司经营业绩和公司净资产价值
②权益证券风险高于固定收益证券

普通股

衍生

证券

衍生证券是指其价值依赖于其它更基本的标的变量的一种有价证券,如股票期权等

①由于衍生证券的价值依赖于其他证券,因此它既可以用来套期保值,也可以用来投机

②衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具S+P
③根据公司理财的原则,企业不应依靠衍生证券投机获利

金融期权、期货、远期、利率互换合约

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