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知识点2、短期偿债能力比率

(一)、指标的计算         短期偿债能力是指偿还流动负债的能力。
         营运资本=流动资产-流动负债
         流动比率=流动资产/流动负债
         速动比率=速动资产/流动负债
         现金比率=货币资金/流动负债
         现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债
(二)、指标分析应注意的问题
(1)、营运资本的确定
   1、营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
   2、营运资本越多,说明越多的长期资本用于流动资产,即一年或1个营业周期内不用归还,则财务状况越稳定。
   3、营运资本是绝对数,不便于不同时期不同企业之间的比较,实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。
(2)、影响流动比率的因素是应收账款和存货的变现能力。
         影响速动比率的因素是应收账款变现能力。
(3)、流动比率与营运资本配置比率的关系
     1、营运资本配置比率=营运资本/流动资产
                           =(流动资产-流动负债)/流动资产
                           =1-流动负债/流动资产
                           =1-1/流动比率
     2、流动负债增长率超过流动资产增长率,营运资本配置比率下降,流动比率也下降,反映偿债能力下降。流动比率和营运资本配置比率反映的偿债能力的变化方向相同。
(4)、流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较;不存在统一、标准的流动比率数值;营业周期越短的行业,合理的流动比率标准越低。
(5)、对于大量现销的企业,由于应收款项比较少,速动比率低于1也是正常的;影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
(6)、现金流量比率中的流动负债采用期末数而非平均数,是为实际需要偿还的是期末金额,而非平均金额。
(三)、影响短期偿债能力的表外因素
项目 内容
增强短期偿债能力的表外因素 1、可动用的银行授信额度   2、可快速变现的非流动资产  3、偿债能力的声誉
降低短期偿债能力的表外因素 担保有关的或有负债事项

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