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公式中还有一个相关系数,当β=1,相关系数不为1,此时该股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差就不为1,那么,当β=

   贝塔系数=相关系数×该股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差。分母中的市场组合收益率的标准差表示市场组合报酬率波动幅度,该股票收益率的标准差表示该资产报酬率波动幅度。贝塔系数反映某一资产报酬率波动与市场组合报酬率波动之间的相关性。当β=1时,说明该单项资产的报酬率与整个市场组合平均报酬率变动幅度相同。

我的疑问是,公式中还有一个相关系数,当β=1,相关系数不为1,此时该股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差就不为1,那么,当β=1时,说明该单项资产的报酬率与整个市场组合平均报酬率变动幅度不相同。怎么理解?

1065人看过 6年前

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