区别点

可转换债券

附认股权证债券

是否增加

新的资本

可转换债券在转换时只是报表项目之间的变化，没有增加新的资本

认股权证在认购股份时给公司带来新的权益资本

灵活性不同

可转换债券允许发行者规定可赎回条款、强制性转换条款等，种类较多

认股权证的灵活性较差

适用情况不同

可转换债券的发行者主要目的是发行股票而不是债券，只是因为当前股价偏低，希望通过将来转股以实现较高的股票发行价

附认股权证债券的发行者主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权，只是因为当前利率要求高，希望通过捆绑期权吸引投资者以降低利率

两者的发行

费用不同

可转换债券的承销费用与纯债券类似

附认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股之间