要约收购程序

从理论上讲，要约收购是收购人在证券交易所的“集中竞价系统之外”，直接向股东发出要购买其手中持有股票的一种收购方式。

（一）收购人需要做什么（四点）

1.作出提示性公告

对要约收购报告书的摘要作出提示性公告。

2.公告要约收购报告书

收购人自作出要约收购提示性公告起60日内。

3.关于要约收购报告书

（1）收购价格。

①禁止低于以下所述的价格。

要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的“最高”价格。

②低于以下所述价格的，应聘请财务顾问。

要约价格低于提示性公告前“30个交易日”该种股票的每日加权平均价格的“算术平均值”的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析，说明是否存在股票被操纵、要约价格是否合理等情况。

（2）收购条件。

①收购要约提出的各项收购条件，应当平等适用于被收购公司的所有股东。

②（2020年新增）上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件。

（3）收购期限。

不得少于30日，不得超过60日，但出现竞争要约除外。

（4）收购要约撤销。

在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约。

（5）收购要约变更。