三、公司债券的非公开发行
　　1.发行对象：
　　（1）非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行。
　　【总结】债券发行对象

　　（2）合格投资者的界定：具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：
　　①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人；
　　②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金；

　　③净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业；
　　④合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
　　⑤社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
　　⑥名下金融资产（包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等）不低于人民币300万元的个人投资者；
　　⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。
　　【注意】发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受上述合格投资者资质条件的限制。

　　2.备案：非公开发行公司债券，承销机构或依法自行销售的发行人应当在每次发行完成后5个工作日内向“中国证券业协会备案”。
　　【总结】上市公司发行核准要求

　　3.承销：取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售。
　　【链接】公开发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。
　　4.信用评级：非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。
　　【链接】公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。

　　5.人员范围：
　　（1）非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让；
　　（2）转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。
　　6.交易场所：非公开发行公司债券，可以申请在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让。