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习题1(销售百分比法、租赁租金、债务资本成本)-(M-2-47)

已知:某公司2021年销售收入为20000万元,营业净利率为12%,股利支付率为60%.20211231日的资产负债表(简表)如下:

资产负债表(简表)

20211231                单位:万元

资产

期末余额

负债与所有者权益

期末余额

货币资金

1000

应付账款

1000

应收账款

3000

应付票据

2000

存货

6000

长期借款

9000

固定资产

7000

实收资本

4000

无形资产

1000

留存收益

2000

资产合计

18000

负债与所有者权益合计

18000

该公司2022年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标,公司需购置设备一台,价值200万元,根据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售收入同比例增减。假定公司2022年的营业净利率、股利支付率与上年保持一致。相关货币时间价值系数为:(P/F8%5)=0.6806;P/F10%5)=0.6209;P/A8%,5)=3.9927;P/A,10%,5)=3.7908.

公司适用的所得税税率为25%.

要求:

1)计算2022年公司增加的营运资金;

2)计算2022年公司增加的融资需求;

3)计算2022年公司增加的留存收益;

4)预测2022年公司外部融资需求量;

5)假设新增设备公司拟从租赁公司租入,租期为5年。租赁期满时预计净残值为20万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费率为2%,租金每年年末支付一次,计算租入设备的年租金;

6)假设除与设备有关的款项外,剩余外部融资需求公司拟发行债券解决,债券面值800万元,票面利率7%,筹资费率2%,用一般模式计算债券资本成本。




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