已知:某公司2021年销售收入为20000万元,营业净利率为12%,股利支付率为60%.2021年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
2021年12月31日 单位:万元
| 资产 | 期末余额 | 负债与所有者权益 | 期末余额 |
| 货币资金 | 1000 | 应付账款 | 1000 |
| 应收账款 | 3000 | 应付票据 | 2000 |
| 存货 | 6000 | 长期借款 | 9000 |
| 固定资产 | 7000 | 实收资本 | 4000 |
| 无形资产 | 1000 | 留存收益 | 2000 |
| 资产合计 | 18000 | 负债与所有者权益合计 | 18000 |
该公司2022年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标,公司需购置设备一台,价值200万元,根据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售收入同比例增减。假定公司2022年的营业净利率、股利支付率与上年保持一致。相关货币时间价值系数为:(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908.
公司适用的所得税税率为25%.
要求:
(1)计算2022年公司增加的营运资金;
(2)计算2022年公司增加的融资需求;
(3)计算2022年公司增加的留存收益;
(4)预测2022年公司外部融资需求量;
(5)假设新增设备公司拟从租赁公司租入,租期为5年。租赁期满时预计净残值为20万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费率为2%,租金每年年末支付一次,计算租入设备的年租金;
(6)假设除与设备有关的款项外,剩余外部融资需求公司拟发行债券解决,债券面值800万元,票面利率7%,筹资费率2%,用一般模式计算债券资本成本。
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