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计算题-14

某公司拟选择一些股票进行证券组合投资,目前选定了甲、乙、丙三只股票,三只股票的投资收益率及其概率如下表所示:

                   甲、乙、丙三只股票的投资收益率及其概率

经济状况

出现的概率

甲股票投资收益率

乙股票投资收益率

丙股票投资收益率

0.3

15%

20%

25%

一般

0.5

10%

8%

12%

0.2

5%

0%

-10%

要求:

1)分别计算甲、乙、丙三只股票的预期收益率。

2)分别计算甲、乙、丙三只股票预期收益率的标准差(用百分号表示)。

3)分别计算甲乙丙三只股票预期收益率的标准差率(用百分号表示)。

4)该公司打算选择三只股票中风险相对较低的两只股票进行组合投资,请问应该选择那两只股票,为什么?

5)根据(4)的结果,如果选择的两只股票的投资比重各占50%,计算该组合的预期收益率。

6)根据(4)的结果,如果选择的两只股票的投资比重各占50%,假设这两只股票的相关系数为0.2,计算该组合收益率的标准差。

7)根据(5)的结果,如果选择的两只股票的投资比重各占50%,假定资本资产定价模型成立,该组合的预期收益率和投资者的必要收益率相等,如果证券市场平均收益率是12%,无风险收益率是5%,计算组合的β系数。

8)该公司又关注到市场上丁公司股票,想要进行投资,已知丁公司股票当前的市场价格为13/股,丁公司采用固定股利政策,每年的股利固定在2/股,丁公司股票的β系数为1.2,证券市场平均收益率为12%,无风险收益率为5%,判断丁公司股票是否值得投资。

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