【单选题5.31】2_中级财务管理-正保会计网校

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【单选题5.31】2

卷心菜

【2020III】关于两种证券组合的风险，下列表述正确的是（　）。

A.若两种证券收益率的相关系数为－1，该证券组合无法分散风险

B.若两种证券收益率的相关系数为0，该证券组合能够分散全部风险

C.若两种证券收益率的相关系数为－0.5，该证券组合能够分散部分风险

D.若两种证券收益率的相关系数1，该证券组合能够分散全部风险

431人看过 2年前

全部评论(5)

吃饭饭

C

2年前

荣誉

C

2年前

挥霍不青春

C

2年前

卷心菜

【提示】相关系数的取值范围为－1～1：
（1）相关系数为1，为完全正相关，说明两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同。所有资产与其本身的相关系数为1。
（2）相关系数为0，说明两只股票的收益率不相关，即一只股票的收益率发生变动，另一只股票的收益率不受影响。所有风险股票或投资组合与无风险资产的相关系数为0。
（3）相关系数为－1，为完全负相关，说明两只股票的收益率变化方向相反，但变化幅度相同。
（4）相关系数为0～1，是正相关，说明两只股票的收益率变化方向相同，但变化幅度不同。
（5）相关系数为－1～0，是负相关，说明两只股票的收益率变化方向相反，且变化幅度不同。

2年前

卷心菜

【正确答案】C
【答案解析】若两种证券收益率的相关系数为1，表明他们的收益率变化方向和幅度完全相同，所以，该证券组合不能降低任何风险，选项D的说法不正确。只有在相关系数小于1的情况下，两种证券构成的组合才能分散风险，在相关系数为－1时，能够最大限度地分散风险，甚至能够分散全部风险，所以，选项C的说法正确，选项A、B的说法不正确。

2年前

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