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『单选题』某上市公司2018年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，则投资者投资该公司股票的必要收益率是（　）。
　　A.5.58%　　B.9.08%　　C.13.52%　　D.17.76%

答案:B
解析:必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝3.5%＋1.24×（8%－3.5%）＝9.08%

『单选题』某公司普通股的贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率为6%，市场上所有股票的平均风险收益率8%，则该股票的资本成本为（　） 。
　　A.12.5%　　B.14%　　C.16%　　D.18%

答案:C
解析:根据资本资产定价模型可知：该公司股票的必要收益率＝6%＋1.25×8%＝16%

『2018试题·多选题』关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　）。
　　A.该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
　　B.该模型中的资本资产主要指的是债券资产
　　C.该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
　　D.该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响

答案:ACD
解析:资本资产定价模型公式中，R表示某资产的必要收益率，因此选项A的说法正确；资本资产定价模型中的资产主要指的是股票资产，所以选项B的说法不正确；资本资产定价模型，风险收益率＝贝塔系数×市场风险溢酬，其中，贝塔系数衡量的是系统风险，因此选项C、D的说法正确。

『2017试题·判断题』依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。（　）

答案: √
解析:投资者要求的补偿只是因为他们“忍受” 了市场风险的缘故，而不包括公司风险，因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

『单选题』下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　）。
　　A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　C.投资人对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
　　D.如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率

答案:A
解析:某资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬（Rm－Rf），不同资产的β系数不同，所以，选项A的说法不正确。某资产的必要收益率＝无风险收益率＋该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，选项B的说法正确。市场风险溢酬（Rm－Rf）反映市场整体对风险的厌恶程度，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的风险补偿越高，所以，（Rm－Rf）的值越大，即选项C的说法正确。某资产的必要收益率＝Rf＋该资产的β系数×（Rm－Rf），如果β＝1，则该资产的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，选项D的说法正确

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『单选题』某上市公司2018年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，则投资者投资该公司股票的必要收益率是（　）。
　　A.5.58%　　B.9.08%　　C.13.52%　　D.17.76%

答案:B
解析:必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝3.5%＋1.24×（8%－3.5%）＝9.08%

『单选题』某公司普通股的贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率为6%，市场上所有股票的平均风险收益率8%，则该股票的资本成本为（　） 。
　　A.12.5%　　B.14%　　C.16%　　D.18%

答案:C
解析:根据资本资产定价模型可知：该公司股票的必要收益率＝6%＋1.25×8%＝16%

『2018试题·多选题』关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　）。
　　A.该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
　　B.该模型中的资本资产主要指的是债券资产
　　C.该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
　　D.该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响

答案:ACD
解析:资本资产定价模型公式中，R表示某资产的必要收益率，因此选项A的说法正确；资本资产定价模型中的资产主要指的是股票资产，所以选项B的说法不正确；资本资产定价模型，风险收益率＝贝塔系数×市场风险溢酬，其中，贝塔系数衡量的是系统风险，因此选项C、D的说法正确。

『2017试题·判断题』依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。（　）

答案: √
解析:投资者要求的补偿只是因为他们“忍受” 了市场风险的缘故，而不包括公司风险，因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

『单选题』下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　）。
　　A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　C.投资人对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
　　D.如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率

答案:A
解析:某资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬（Rm－Rf），不同资产的β系数不同，所以，选项A的说法不正确。某资产的必要收益率＝无风险收益率＋该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，选项B的说法正确。市场风险溢酬（Rm－Rf）反映市场整体对风险的厌恶程度，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的风险补偿越高，所以，（Rm－Rf）的值越大，即选项C的说法正确。某资产的必要收益率＝Rf＋该资产的β系数×（Rm－Rf），如果β＝1，则该资产的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，选项D的说法正确

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『单选题』某上市公司2018年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，则投资者投资该公司股票的必要收益率是（　）。
　　A.5.58%　　B.9.08%　　C.13.52%　　D.17.76%

答案:B
解析:必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝3.5%＋1.24×（8%－3.5%）＝9.08%

『单选题』某公司普通股的贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率为6%，市场上所有股票的平均风险收益率8%，则该股票的资本成本为（　） 。
　　A.12.5%　　B.14%　　C.16%　　D.18%

答案:C
解析:根据资本资产定价模型可知：该公司股票的必要收益率＝6%＋1.25×8%＝16%

『2018试题·多选题』关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　）。
　　A.该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
　　B.该模型中的资本资产主要指的是债券资产
　　C.该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
　　D.该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响

答案:ACD
解析:资本资产定价模型公式中，R表示某资产的必要收益率，因此选项A的说法正确；资本资产定价模型中的资产主要指的是股票资产，所以选项B的说法不正确；资本资产定价模型，风险收益率＝贝塔系数×市场风险溢酬，其中，贝塔系数衡量的是系统风险，因此选项C、D的说法正确。

『2017试题·判断题』依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。（　）

答案: √
解析:投资者要求的补偿只是因为他们“忍受” 了市场风险的缘故，而不包括公司风险，因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

『单选题』下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　）。
　　A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　C.投资人对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
　　D.如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率

答案:A
解析:某资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬（Rm－Rf），不同资产的β系数不同，所以，选项A的说法不正确。某资产的必要收益率＝无风险收益率＋该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，选项B的说法正确。市场风险溢酬（Rm－Rf）反映市场整体对风险的厌恶程度，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的风险补偿越高，所以，（Rm－Rf）的值越大，即选项C的说法正确。某资产的必要收益率＝Rf＋该资产的β系数×（Rm－Rf），如果β＝1，则该资产的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，选项D的说法正确

『单选题』某上市公司2018年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，则投资者投资该公司股票的必要收益率是（　）。
　　A.5.58%　　B.9.08%　　C.13.52%　　D.17.76%

答案:B
解析:必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝3.5%＋1.24×（8%－3.5%）＝9.08%

『单选题』某公司普通股的贝塔系数为1.25，此时一年期国债利率为6%，市场上所有股票的平均风险收益率8%，则该股票的资本成本为（　） 。
　　A.12.5%　　B.14%　　C.16%　　D.18%

答案:C
解析:根据资本资产定价模型可知：该公司股票的必要收益率＝6%＋1.25×8%＝16%

『2018试题·多选题』关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　）。
　　A.该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
　　B.该模型中的资本资产主要指的是债券资产
　　C.该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
　　D.该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响

答案:ACD
解析:资本资产定价模型公式中，R表示某资产的必要收益率，因此选项A的说法正确；资本资产定价模型中的资产主要指的是股票资产，所以选项B的说法不正确；资本资产定价模型，风险收益率＝贝塔系数×市场风险溢酬，其中，贝塔系数衡量的是系统风险，因此选项C、D的说法正确。

『2017试题·判断题』依据资本资产定价模型，资产的必要收益率不包括对公司特有风险的补偿。（　）

答案: √
解析:投资者要求的补偿只是因为他们“忍受” 了市场风险的缘故，而不包括公司风险，因为公司风险可以通过证券资产组合被消除掉。

『单选题』下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（　）。
　　A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同
　　C.投资人对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大
　　D.如果某资产的β＝1，则该资产的必要收益率＝市场平均收益率

答案:A
解析:某资产的风险收益率＝该资产的β系数×市场风险溢酬（Rm－Rf），不同资产的β系数不同，所以，选项A的说法不正确。某资产的必要收益率＝无风险收益率＋该资产的风险收益率，对于不同的资产而言，风险不同，风险收益率不同，但是无风险收益率是相同的，所以，选项B的说法正确。市场风险溢酬（Rm－Rf）反映市场整体对风险的厌恶程度，对风险的平均容忍程度越低，意味着风险厌恶程度越高，要求的风险补偿越高，所以，（Rm－Rf）的值越大，即选项C的说法正确。某资产的必要收益率＝Rf＋该资产的β系数×（Rm－Rf），如果β＝1，则该资产的必要收益率＝Rf＋（Rm－Rf）＝Rm，而Rm表示的是市场平均收益率，所以，选项D的说法正确