大家好，我是正在逼自已主动学习，并喜欢分享的米丽。每天进步一点点，离你想要的生活更近一步。

“把我们关心的所有的事情统统都收集起来，放入一个系统当中，清空自己的大脑，这个是我们的理想目标，我们应该养成这样的习惯，时时刻刻向这个目标靠拢才行

学习重点篇

大家周末好，时间真快啊，今天是我们学习打卡的第26天了，也是我们第七章的最后一部分，这部份的重点的知识点在商业信用---应付账款，企业在考虑是否选择启用现金折扣，什么条件下启用，什么条件下放弃更有利的一个决策方法。对放弃现金折扣成本率的计算大家花几分钟时间把这个公式搞定：

今日导图篇

课程讲义篇

知识点一：短期借款
　　一、信用条件
　　（一）信贷额度
　　借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。
　　『注意』银行并不承担必须支付全部信贷数额的义务。
　　（二）周转信贷协议
　　银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
　　企业通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。

　（三）补偿性余额
　　银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例（通常为10%-20%）计算的最低存款余额。
　　对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率。

（四）借款抵押

    银行根据抵押品面值的30%～90%发放贷款，具体比例取决于抵押品的变现能力和银行对风险的态度。
   　　（五）偿还条件
    有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、每季）等额偿还。企业希望前者，而银行希望后者。

二、短期借款的成本（包括利息、手续费等）
（一）收款法
    借款到期时向银行支付利息，贷款实际利率就是名义利率。
（二）贴现法
    又称折价法，银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金，从而提高了贷款的实际利率　

（三）加息法

　　银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。负担的实际利率高于名义利率大约1倍。

知识点二：短期融资券　

（一）短期融资券及其分类

　　1.含义
　　（1）由企业依法发行的无担保短期本票。
　　（2）在我国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。
　　2.分类
　　（1）发行人：金融企业的融资券和非金融企业的融资券（我国的主要形式）
　　（2）发行方式：经纪人承销（我国的主要形式）和直接销售

（二）发行短期融资券的相关规定
　　1.发行人为非金融企业，发行企业均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示。
　　2.发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。
　　3.融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。
　　4.融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央结算公司”）登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。
　　5.债务融资工具发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定，任何商业机构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益。

（三）短期融资券的筹资特点
　　1.相对于企业债券，筹资成本较低
　　2.相对于银行借款，筹资数额较大
　　3.发行条件比较严格，必须具备一定的信用等级、实力强

商业信用、流动负债的利弊

• 知识点：商业信用
  （一）商业信用的形式
  1.应付账款
  （1）放弃现金折扣的信用成本
  【示例】以“2/10，n/30”为例，假设发票金额为100元，若享受现金折扣则在折扣期满（第10天）付款，若放弃现金折扣，则在信用期满（第30天）付款。
     　　
  放弃现金折扣，相当于第10天借入98元，第30天还100元，即：
  利息＝2元、本金＝98元
  计息周期利率＝2/98＝折扣百分比/（1－折扣百分比）
  计息周期＝20天＝付款期－折扣期

• 　将计息周期利率换算为名义利率（一年计息多次的年利率），可得：
     　　

　①放弃现金折扣的信用成本与折扣百分比大小、折扣期长短正相关——折扣条件越优惠，享受现金折扣的利益越大，则放弃现金折扣的代价越大；
　　②放弃现金折扣的信用成本与付款期长短负相关；
　　③在放弃折扣的情况下，推迟付款的时间越长，信用成本越小，但信誉将会恶化；
　　④放弃现金折扣的信用成本与货款额和折扣额无关。

二、应付票据
    指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算中，因采用商业汇票结算方式而产生的商业信用。
   　　
三、预收货款
    销货单位按照合同和协议规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。
   『提示』购买单位对于紧销商品往往乐于采用这种方式购货；销货方对于生产周期长，造价较高的商品，往往采用预收货款方式销货，以缓和本企业资金占用过多的矛盾。

四、应计未付款
    企业在生产经营和利润分配过程中已经计提但尚未以货币支付的款项。
  主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。
五、特点

优点1、商业信用容易获得2、企业一般不用提供担保3、企业有较大的机动权（还款和延期方便）

缺点1、商业信用筹资成本高2、容易恶化企业的信用水平（期限短，还款压力大）3、受外部环境影响较大（受商品和资金市场的影响）

　知识点四：流动负债的利弊

经营优势容易获得、具有灵活性，能够有效满足企业季节性信贷需求。另外，短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条件

经营劣势需要持续地重新谈判或滚动地安排负债