二、发行公司债券

公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。

（一）发行债券的条件

在我国，根据《公司法》的规定，股份有限公司和有限责任公司，具有发行债券的资格。

根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；

（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

（6）国务院规定的其他条件。

公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

根据《证券法》规定，公司债券要上市交易，应当进一步符合下列条件：

（1）公司债券的期限为1年以上；

（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；

（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

（二）公司债券的种类

1.按是否记名，分为记名债券和无记名债券。

2.按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券。

3.按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券。

4.按是否公开发行，分为公开发行债券和非公开发行债券。

资信状况符合规定标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。未达到规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者。非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行。

（三）公司债券发行的程序

1.作出发债决议。

2.提出发债申请。

3.公告募集办法。

4.委托证券经营机构发售。

5.交付债券，收缴债券款。

（四）债券的偿还

1.提前偿还。

2.到期分批偿还。

3.到期一次偿还。

（五）发行公司债券的筹资特点

1.一次筹资数额大。

2.募集资金的使用限制条件少。

3.资本成本负担较高。

4.提高公司的社会声誉。