资产收益率的类型：实际收益率/预期收益率/必要收益率

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

无风险收益率分纯利率和通货膨胀率

纯利率是无风险，无通货膨胀的社会平均利润率，是货币时间价值

例题：下列关于资产收益率的说法中，正确的有（BCD）。

A.实际收益率表示已经实现的资产收益率

B.预期收益率是预测的资产未来可能实现的收益率

C.必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率

D.必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

解析：实际收益率表示已经实现的或者确定可以实现的资产收益率。

例题：若纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，某投资债券公司要求的风险收益率为6%，则该债券公司的必要收益率为（B）。

A.9%　　B.11%　　C.5%　　D.7%

解析：必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝纯粹利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率＝3%＋2%＋6%＝11%。

风险的衡量

（1）概率：介于0-1之间。所有可能结果出现的概率之和必定为1

（2）期望值：加权平均值

（3）离散程度：方差/标准差/标准离差率

标准差和方差适用相同预期收益率的资产的风险。

标准离差率可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。标准离差率越大，风险越大，反之亦然

例题：某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准离差率为（C）。该项目收益率的标准离差＝2%/14%＝14.29%

　A.0.29%　　B.22.22%　　C.14.29%　　D.0.44%

风险矩阵

风险矩阵，是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。适用于表示企业各类风险重要性等级，也适用于各类风险的分析评价和沟通报吿。

优点：为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具

缺点：需要对风险重要性等级标准，风险发生可能性，后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性；应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

风险管理原则

（1）融合性原则：应与企业的战略设定，经营管理与业务流程相结合

（2）全面性原则：应覆盖企业所有的风险类型，业务流程，操作环节和管理层级与环节

（3）重要性原则：应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险，并有针对性地实施重点风险监测，及时识别，应对

（4）平衡性原则：应权衡风险与回报，成本与收益之间的关系

风险的对策

1.规避风险：比如拒绝与不守信用的厂商业务往来/放弃可能明显导致亏损的投资项目

2.减少风险：比如进行准确的预测/对决策进行多方案优选和替代/及时与政府部门沟通获取政策信息/在开发新产品前，充分进行市场调研/采用多领域多地域多项目多品种的经营或投资以分散风险

3.转移风险：向保险公司投保/采取合资联营联合开发等措施实现风险共担/通过技术转让租赁经营和业务外包等实现风险转移

4.接受风险：

风险自保指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备

风险自担指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用或冲减利润